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2024年陕粮市场观察第1期

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时间:2024-02-05 15:22:26    阅读:
小麦市场分析
国内市场购销清淡 麦价呈弱势运行
一、全国市场行情概述
(一)现货市场
据卓创资讯统计,1月(截至29日)全国小麦月度均价为2800.64元/吨,较12月(截至29日)均价跌128.23元/吨,环比上月跌幅4.38%,同比去年跌幅12.56%。
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来源:卓创资讯
图1  1月全国小麦主产区市场均价对比
1月企业采购心态谨慎,小麦价格水平较上月偏低。1月面粉企业盈利状况不佳,对后市信心不足,参市心态谨慎,企业多以消化原粮库存为主,降低存储风险,小麦采购力度有限。部分粮商低价惜售,认价止损腾仓,各级储备轮换粮投放补充市场供应,小麦市场供货相对充足,月内平均价格较上月偏低。 
(二)消费市场
1月面粉市场价格小幅上涨。本月面粉市场整体购销增长,下游经销商按需补库,食品企业采购量亦有提升,同时在上旬副产品价格仍显弱势,企业加工压力明显,因此面粉价格提涨。下旬副产品价格逐步反弹,且面粉部分外销订单减量,面粉价格随即维稳,部分地区有窄幅下调。截至1月29日,主产区特精粉均价1.754元/斤,较上月底上涨0.034元/斤,较去年同期跌0.040元/斤。
据卓创资讯调查显示,1月面粉主产区河北、山东、河南、 安徽、江苏中小企业平均开工负荷分别在37.25%,41.59%,37.38%,40.40%,32.31%, 整体平均开工负荷37.79%,较上月提升1.49个百分点。预计2月份面粉企业开工负荷相对较低,主因企业在1月底2月初陆续停工放假。
1月麸皮市场价格先跌后涨。上旬麸皮价格延续弱势,市场看空心理较重,部分面粉企业在随产随销的情况下,走货较为被动,麸皮价格价格持续走低。下旬在考虑市场低价以及面粉企业存在提前停工计划的情况下,下游部分逢低采购,在市场走货好转的情况下,面粉企业积极提涨订货,价格反弹,但麸皮价格仍明显低于上月水平。截至1月29日,国内麸皮均价在0.766元/斤,较上月底下跌0.136元/斤,较去年同期下跌0.564元/斤。
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来源:卓创资讯
图2  副产品主产区市场均价对比
二、小麦期货
1月CBOT小麦主力期约价格先跌再涨。上旬美麦价格受供应充足而需求相对疲软,且技术面偏空,美麦价格回吐上个月的大部分涨幅。随后部分逢低买盘和空头回补操作带动美麦反弹,加之部分出口数据略好,对美麦价格带来支撑。本月底(1月26日)CBOT小麦主力3月合约收于601.5美分/蒲式耳,环比下跌5.61%。
 
\来源:东方财富网
图3  CBOT小麦期货价格走势
截至2024年1月31日,芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬小麦期货收盘下跌,其中基准期约收1.6%,因为技术性抛盘活跃。
截至收盘,小麦期货下跌7.25美分到10.25美分不等,其中3月期约收低10.25美分,报收595.25美分/蒲式耳;5月期约收高10.25美分,报收605.25美分/蒲式耳;7月期约收低10美分,报收610.25美分/蒲式耳。
1月份、3月合约下跌32.75美分或5.2%,结束之前三个月的涨势。交易商称,因美国小麦出口需求疲软,技术性抛盘活跃,欧洲小麦市场疲软,令芝加哥小麦市场承压。
三、国际小麦市场供需报告及进出口数据
全球小麦:1月供应量、消费量、贸易量和期末库存都将增加。
全球供应量增加360万吨,至10.565亿吨,主要来源于期初库存和产量的增加。全球期初库存量增加的主要原因是乌克兰的期初库存量被上调220万吨至350万吨,俄罗斯、乌克兰和沙特阿拉伯的产量增加量远远抵消了中国的产量减少量。
全球消费量增加180万吨至7.965亿吨,主要是由于印度和欧盟的饲用量增加。印度消费量增加130万吨;欧盟消费量因从乌克兰进口量增加而增加,部分抵消了饲用量的减少。
全球贸易量增加240万吨,达到2.095亿吨,主要由于乌克兰、俄罗斯、澳大利亚和加拿大的出口增加量远远抵消了欧盟出口的减少量。乌克兰出口量增加150万吨,达到1400万吨,但仍低于去年。
全球期末库存上调180万吨至2.6亿吨,主要是来源于欧盟和乌克兰的库存增加量。
 
\表1  小麦供需表
进口数据:据海关总署数据显示,2023年12月中国小麦进口总量61万吨,环比减幅9.52%,同比减幅43.9%。12月进口均价337.85美元/吨,环比涨幅4.90%,同比跌幅14.51%。2023年1-12月中国小麦累计进口量1210万吨,同比增幅21.5%,累计进口均价354.70美元/吨,同比跌幅6.97%。
四、陕西市场
我省冬小麦处于越冬期,本月墒情充足,降温过程对冬小麦影响较小。1月下旬因春节临近,持粮主体出货积极性提高,各级储备小麦也积极轮出,麦价止跌小幅反弹,但仍呈偏弱行情运行。随着面粉企业备货已进入尾声,小麦市场购销也将逐步转淡,节前麦市偏弱行情基本落定。当前陕西宝鸡小麦市场购销清淡,部分面粉加工企业小麦到厂价2,770元/吨。截至2月1日,2024年西安国家粮食交易中心通过国家粮食交易平台,累计销售各级地方储备轮换小麦2.39万吨,成交均价2800元/吨。
五、后市分析
春节前,市场购销积极性下降,部分持粮主体低价惜售。2月上旬面粉加工企业陆续停机放假,预计市场收购积极性低。元宵节前基层购销活跃度偏低,节后各级储备轮换粮市场供应量存增加可能,建议部分粮商适机出货。
 
师艺璇
 
 
玉米市场分析
临近春节购销转淡 玉米价格止跌企稳
一、市场行情
(一)玉米现货
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来源:卓创资讯
图1 全国玉米均价走势图
1月份全国玉米价格继续下跌。据卓创资讯统计,全国玉米12月均价为2342.20元/吨,较上月均价跌137.35元/吨,环比跌幅5.54%,同比跌幅16.73%。
东北地区玉米市场价格1月上、中旬持续下跌,临近月末小幅反弹,整体看,均价2050-2280元/吨,较12月末下跌140-180元/吨。华北地区玉米市场供应增幅大于需求增幅,玉米均价继续走低至2200-2320元/吨,降幅138-220元/吨。南方地区饲料企业在产区玉米价格持续下行态势下,采购频率和数量均有下降,但需求疲软,产区玉米供应压力大,玉米价格跟随产区持续下跌,到货均价维持在2400-2680元/吨,较12月末下跌120-160元/吨。
进口方面,据海关总署统计,2023年12月份累计进口玉米495万吨,同比增加470.6%。2023年1-12月累计进口玉米2713万吨,同比增加31.6%。
(二)玉米期货
 
\来源:东方财富网
图2 大商所玉米主力合约日K线图
截至1月底,大商所玉米主力2405合约收于2376元/吨,较12月底下跌37元/吨,跌幅为1.53%。
1月CBOT美玉米主力合约震荡下跌后窄幅反弹,较上月末收低。截至月底,CBOT主力合约收于445.50美分/蒲式耳,较12月底下跌25.25美分/蒲式耳,跌幅5.36%。
二、玉米消费及下游相关产品分析
 
\来源:卓创资讯
图3 全国生猪自繁自养走势图
生猪养殖方面,1月份生猪自繁自养盈利环比下滑。据卓创资讯统计,截至月底,1月份生猪自繁自养理论盈利均值-131.80元/头,环比下降26.84元/头,降幅25.58%;同比下降18.41元/头,降幅16.23%。
1月上半月,生猪需求缩水,但供应量未见明显减少迹象,供大于求,价格下降,带动自繁自养盈利降至本月最低点。而随着中下旬养殖场出栏计划陆续减少及大范围雨雪降温天气来临,屠宰企业生猪收购难度增加,养殖场提涨出栏价格,下旬涨幅尤为明显。
深加工方面,1月玉米淀粉行业加工利润整体维持在盈亏平衡线之上运行。受益于供给充裕且价格低廉的原料玉米影响,成本压力较前期明显缓和,行业加工利润的改善明显。但当前养殖与饲料需求疲软,玉米副产品市场持续弱势,价格跌幅明显,生产企业运营压力增加,缓解成本的力度明显减弱,导致行业加工利润受损。整体看,1月份淀粉行业加工利润呈现先减后增的运行趋势,截至1月29日,山东地区玉米淀粉企业月度加工利润理论均值参考41.59元/吨,相比上月盈利下降28.56元/吨。
三、省内行情
自进入1月以来,陕西省内玉米市场养殖端需求跟进有限,玉米成交相对偏弱,底部缺乏支撑,玉米价格持续下行。临近月末,受雨雪天气及春节影响,基层售粮积极性下降,市场有效供应有所减少,玉米价格下行速度放缓。据卓创资讯最新统计,1月份陕西省内玉米均价为2460元/吨,较12月份下跌138.1元/吨,跌幅为5.32%,同比跌幅为16.46%。深加工方面,宝鸡阜丰公司1月份玉米收购月度均价为2395元/吨,较12月下跌195元/吨,跌幅为7.53%。秋粮收购方面,据陕西省粮食和物资储备局统计,截至2024年1月31日,全省累计收购2023年新产玉米111.47万吨。据省政府新闻发布会介绍,我省2023年秋粮面积2899.8万亩、总产860万吨、单产296.57公斤/亩,分别较上年增加31.2万亩、38万吨、10.2公斤/亩,增产成效明显。
国家粮食电子平台交易方面,截至1月31日,2024年西安国家粮食交易中心共计成交采购地方储备玉米1800吨,成交均价为2760元/吨。
四、供需预测
国内:据农业农村部《2024年1月份中国农产品供需形势分析》报告显示,2023年中国玉米播种面积44219千公顷,比上年增加1149千公顷,增长2.7%;单位面积产量每公顷6532公斤,比上年增加96公斤,增幅1.5%;总产量28884万吨,比上年增加1164万吨,增幅4.2%,创历史新高。2023/24年度玉米生产预测数据据此调整。目前,农户售粮进入传统高峰期,市场供应充足。消费方面,生猪存栏处于相对高位,加工企业原料成本下降,开工率有望提高,春节前存在补库需求,预计后期售粮进度有所加快。
美国:根据《美国农业部报告》预估,2023/24年度美国玉米的情况是:产量、食用、种用、工业用量以及饲用量和期末库存增加。玉米产量将增加1.08亿蒲式耳,达到创纪录的153亿蒲式耳,单产创记录为177.3蒲式耳/英亩,部分抵消了收获面积减少60万英亩的影响。玉米的总使用量增加7500万蒲式耳,达到146亿蒲式耳。用于乙醇的玉米使用量增加 5000万蒲式耳,达到54亿蒲式耳。饲用量上调2500万蒲式耳,至57亿蒲式耳。玉米库存增加了3100万蒲式耳,主要是伴随着供应量的增长量超过使用量。价格方面:生产商收到的季节平均价格下降了5美分,至4.80美元/蒲式耳。
除美国外的其他国家的玉米产量、贸易量和库存均增加。产量方面,中国、印度和巴拉圭的增产量将部分被巴西的减产量所抵消。中国玉米产量达到创纪录的2.888亿吨。印度玉米产量上调。巴西玉米产量下调。贸易量方面,土耳其玉米出口量增加,但巴西和印度玉米出口量减少。伊朗、伊拉克和土耳其的玉米进口量增加,但欧盟、孟加拉国和越南的玉米进口量减少。期末库存方面,中国玉米库存的增加量,部分被巴西玉米库存减少量所抵消。全球玉米库存增加1000万吨为3.252亿吨。
五、后市分析
总体来说,1月份基层农户售粮积极性提升,市场上量增加,但贸易商建库意向偏低,供需格局宽松,玉米价格持续下行,临近春节,市场购销转淡,价格跌幅有限。目前来看,农户售粮积极性偏低,贸易环节库存有限,市场供应收紧,深加工企业或维持按需采购。短期来看,预计玉米价格或以稳定运行为主,春节过后或有小幅反弹,但空间有限。
 
 
 
张 敏
 
 
 
 
稻米市场分析
市场购销清淡 价格稳中偏弱运行
一、稻谷及大米市场整体情况概述:
稻谷:新稻收购南快北慢,市场化收购占主导。由于2023年产稻谷质量较好,前期市场看涨预期较强,市场化收购的稻谷同比增加较快,除黑龙江和河南等省外,大部分主产区新稻收购进度较快,尤其是籼稻收购进度同比明显偏快,呈现南快北慢的特征。同时由于2023年中晚稻产量小幅下降,从大部分主产区看,春节前新稻出售压力同比有所下降。
大米:终端需求不及预期,价格稳中偏弱。1月国内大米走货不及预期,下游贸易商节前按需补货,米厂间歇性开工,开工率仅小幅提升。米厂加工稻谷库存或按需收购,价格以稳为主,局部窄幅涨跌。批发市场大米刚需走货,大米价格以稳为主。
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图1 国内米厂平均开工率统计图
二、分品种市场情况概述:
(一)粳稻价格
米厂以维持老客户订单加工为主,因库存和收购上货情况不一,1月南北方粳稻谷价格涨跌互现。截至1月29日,黑龙江新季圆粒稻谷到厂主流价2640-2840元/吨,按质定价,环比下跌1.08%,同比上涨3.40%。辽宁辽星稻谷到厂价3100-3200元/吨。江苏新季粳稻干粮到厂主流价2660-2840元/吨,环比稳定,同比上涨0.36%。由于低价上货缓慢,部分米厂小幅提价收购,部分地区稻谷价格小幅上调,但高端和低端价格暂无波动。
(二)粳米价格
\图2  部分地区2023-2024年1月粳米价格走势图
1月东北粳米价格有稳有跌,江苏粳米价格平稳运行。截至1月29日,黑龙江圆粒米出厂主流价3600-3900元/吨,按质定价,均价环比下跌0.27%,同比上涨5.63%。本月中上旬东北部分米厂反映节前订单增加,支撑大米价格走稳;下旬需求转淡,局部价格小幅回落。辽宁辽星米出厂主流价 4200-4600元/吨。江苏粳米出厂价3600-3840元/吨,环比稳定,同比上涨1.09%。由于本月油糠价格跌至低位,米厂利润收窄,部分窄幅提涨米价,但整体来看,市场高端和低端价格暂无波动
根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至1月31日,我省各地区粳米均价为:西安地区6820元/吨,宝鸡地区6240元/吨,咸阳地区7760元/吨,渭南地区7080元/吨,铜川地区7080元/吨,延安地区6600元/吨,榆林地区6180元/吨,汉中地区6300元/吨,安康地区7020元/吨,商洛地区7000元/吨,韩城地区4500元/吨,杨陵地区6600元/吨。
(三)籼稻价格
1月南方籼稻谷价格以稳为主。据卓创资讯统计安徽、湖北地区中籼稻谷到厂主流价2720-2840元/吨。湖南、江西黄华占稻谷到厂主流价2940-3000元/吨。湖南、江西普通中晚籼稻到厂主流价2700-2780元/吨,按质定价。
(四)籼米价格
1月南方大米价格以稳为主,局部地区小幅下跌。安徽地区丰两优米出厂主流价4000-4120元/吨。湖北地区丰两优米主流出厂价3960-4040元/吨。个别地区有高价。湖南、江西地区黄华占精米主流出厂价4500-4700元/吨。湖南、江西普通中晚籼米出厂价3900-4040元/吨。
根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至1月31日,我省各地区籼米均价为:西安地区5340元/吨,汉中地区5480元/吨,安康地区6260元/吨,商洛地区5020元/吨。根据2023年陕西省秋粮收购数据显示,截至1月31日全省累计收购中晚籼稻收购数量为6.45万吨。
三、国际市场动态:国际米价上涨 进口量下降明显
国际大米价格于2023年7月下旬出现上涨,截至2024年1月25日当周泰国大米出口价格略微下跌,其中破碎率5%大米报价为663-665美元/吨,远高于上年同期的500到502美元/吨。印度蒸谷米出口价格上涨,创下历史新高,因为供应有限以及亚洲和非洲买家的需求稳定。印度破碎率5%蒸谷米报价达到创纪录的533-542美元/吨,也远高于去年同期的387-395美元。因越南国内供应逐渐增加,越南大米出口价格略微下跌。越南破碎率5%大米价格为630美元/吨,低于上周的653美元/吨,但仍远高于去年同期价格445-450美元/吨。
由于国际大米价格处于历史高位,我国大米进口成本大幅增加,加上印度禁止白米和碎米的出口,我国大米进口量持续下降,并长期维持在较低水平。据海关数据显示,2023年我国累计进口大米263.23万吨,累计进口量同比减少57.50%。分品种看,2023年进口碎米84.6万吨,同比减少268万吨,减幅75.9%,占大米进口减少量的75.3%;全年进口精米175万吨,同比减少87万吨,减幅33%。受全球大米产量下降,以及印度大米出口限制措施短期仍难放松的影响,预计后期国际米价仍将维持高位震荡态势,我国大米进口成本短期难以降低,大米进口量仍将保持低迷。
 
\图3 2019-2023年中国进口数量统计图
四、后市分析
2月中上旬,受春节假期影响,市场购销遇冷,预计国内稻和米两个市场或均以平稳过度为主;下旬春节过后,随着复工返市的企业增多,稻和米市场供应端和需求端或将同步发力,助推市场回暖,但节味尚浓,大米加工和终端消费或以消耗库存为主,稻和米市场价格或在平稳中度过。
 
 
黄欣
 
 
油脂油料市场分析
供需提振不佳 豆油菜籽油价格环比下跌
一、豆油
(一)豆油价格。1月,国内豆油市场供需双增,但对行情提振力度一般,豆油现货均价较上月有所下跌,整体价格持续走低。从产出端来看,本月国内油厂开工开机率月内整体呈现震荡上行走势,环比小幅提升,豆油产出平稳;从需求端看,国内市场春节前有备货行为,但因价格弱势,需求增量不及预期,导致基差月内走弱,现货价格受到制约。根据海关总署统计数据显示,12月国内进口大豆982万吨,同比降低2.8%;1-12月共进口大豆9941万吨,同比增加11.4%。
截止1月30日,全国一级豆油月均价8108.5元/吨,较上月均价跌170.55元/吨,跌幅2.06%;较去年1月跌1308.31元/吨,跌幅13.89%。其中,华北地区一级豆油现货均价为8267.62元/吨,较上月下降182.62元/吨;华东地区一级豆油现货均价为8362.62元/吨,较上月下降168.37元/吨,降幅2.21%;华南地区一级豆油现货均价为8292.14元/吨,降幅2.01%,较上月下降164.14元/吨,降幅1.98%。
截至1月31日,西安地区豆油现货报价:一级豆油自提价7910元/吨,三级豆油自提价7880元/吨,豆油提货基差:Y01合约价格+645元/吨,基差较上月底下降10元/吨。
 
\图1 2023-2024年国内豆油现货价格走势对比图(单位:元/吨)
(二)成品油价格。根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油市场零售价格监测数据显示,截至1月31日,我省各地区大豆油(国标一等)均价为:西安地区63.7元/5L,宝鸡地区64.2元/5L,咸阳地区60.8元/5L,渭南地区52.5元/5L,铜川地区63.8元/5L,延安地区63.0元/5L,榆林地区61.0元/5L,汉中地区64.1元/5L,安康地区62.5元/5L,商洛地区62.9元/5L,韩城地区56.0元/5L,杨陵地区57.0元/5L。
(三)后市分析。预计2月豆油价格或微涨,未来三个月豆油行情或先涨后跌。2月正值春节月份,油厂陆续开启停工计划,豆油产出下降,豆油供应收紧,现货市场交投近尾,市场活跃度将有所降低。但节前市场备货一般,节后仍有补货需求,供需面仍存支撑,叠加棕榈油偏强指引下,2月至3月上旬豆油价格或偏强,3月中下旬后在大豆到港增加预期下,豆油价格上行承压,价格至4月期间或有走弱预期。
二、菜籽油
(一)菜籽油价格。1月,国内菜籽油现货价格维持震荡下行态势,下游市场备货提振力度较小,价格与12月底相比再次下滑。同时,菜籽进口成本进一步下降,国内进口油菜籽大量到港,原料供应较为充足,且出油率高。国内菜籽油产量不断增加,油厂菜籽油库存量维持在较高位置,加之春节假期临近,需求量减少,国内菜籽油市场行情再次转淡。
\图2 2023-2024年国内菜籽油现货均价走势图(单位:元/吨)
截止1月31日,江苏地区进口三级菜籽油价格为7830-7840元/吨,较上月底下跌320-380元/吨;川渝地区进口三级菜籽油价格为7960-7990元/吨,较上月底下跌380-650元/吨;广西地区进口三级菜籽油价格为7630-7660元/吨,较上月底下跌310-340元/吨。
截至1月31日,陕西省内菜籽油现货报价:一级菜籽油(脱蜡)提货价8500元/吨,三级菜籽油8000元/吨,三级菜籽油提货基差:OI01合约价格+350元/吨,基差较上月底下降50元/吨。
(二)成品油价格。根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至1月31日,我省各地区菜籽油(国标一等)均价为:西安地区80元/5L,宝鸡地区81.1元/5L,咸阳地区73.1元/5L,渭南地区71.0元/5L,铜川地区83.1元/5L,延安地区81.5元/5L,榆林地区68.0元/5L,汉中地区78.4元/5L,安康地区79.8元/5L,商洛地区76.4元/5L,韩城地区64.0元/5L,杨陵地区68.0元/5L。
(三)后市分析。国际市场利多和利空因素并存,国际油脂油料价格纷纷下滑。同时,下游市场备货基本结束,部分油厂和贸易商已经进入春节放假状态,需求量减少,菜籽油市场交投氛围持续转淡,导致国内菜籽油市场行情再次转弱。另外,假期前部分贸易商出货积极性较高,估计会下调价格提升出货量,预测短期内国内菜籽油价格或仍将维持弱势震荡。
 
 
黄鹏飞 
 
 
029-82558212