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2022年陕粮市场观察——第5期

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时间:2022-06-29 08:47:51    阅读:
小麦市场分析
夏粮小麦增产丰收 市场购销活跃
一、全国夏粮收购进度
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表1  全国主要粮食品种收购价格周报(6月13日)
来源:国家粮食和物资储备局
据农业农村部消息,今年全国“三夏”小麦大规模机收从5月28日全面展开,由南向北快速推进。截至6月21日,四川、湖北、河南、安徽、江苏、陕西、山东、河北、山西等9省已收获3.01亿亩,收获进度达99.2%,全国大规模机收基本结束。
随着收购进度不断加快,预示着主产区小麦收购进入旺季。据国家粮油信息中心消息,截至6月20日,主产区小麦累计收购1889万吨,同比增加529万吨。
二、小麦期货
5月CBOT小麦价格上涨后震荡回落。上中旬,全球多个小麦主产国遭遇天气威胁,印度宣布禁止出口小麦,国际小麦供应趋紧,CBOT 小麦价格持续走高。下旬,小麦价格高企制约小麦需求,美麦出口情况较差,部分交易商获利平仓,麦价回吐部分涨幅。截至5月26日CBOT小麦主力合约收于1142.0美分/蒲式耳,较上月底(4月29日)收盘价1055.0 美分/蒲式耳上涨 87.0 美分/蒲式耳,涨幅 8.25%。

图1  CBOT小麦期货价格走势
供图:东方财富网
5月郑州强麦期货市场整体呈现震荡上行走势,临近月末价格高位回落。交易商操作活跃度提升,成交量较上月增加,5月日均成交量为49手,持仓量较上月基本持平,本月日均持仓量为97。截至5月27日,主力合约2303持仓量99手,较上月底(4月27日)增加71手。基本面看,优质小麦货源成交寥寥,价格主流维持稳定。截至5月27日郑州强麦期货主力合约2303 收于3428元/吨,较上月底(4月27日)上涨224元/吨,涨幅 6.53%。

图2  郑州强麦期货价格走势
供图:东方财富网
三、国际小麦市场供需报告及进出口数据
全球小麦:供应量和消费量减少,贸易量增加,期末库存减少。(注:俄乌冲突大大增加了该地区和全球农业供需状况的不确定性。本月预估仅是针对该冲突下的短期影响进行分析。)
全球产量预计为7.748亿吨,较去年减少450万吨。由于乌克兰、澳大利亚和摩洛哥的减产量部分被加拿大、俄罗斯和美国的增产量抵消。乌克兰的产量预计为2150万吨,由于持续的战争,比去年低1150万吨。加拿大的产量预计将在2022/23年度反弹至3300万吨。
全球消费量略降,为7.875亿吨,这是因为食用量的增加超过饲用量的减少。饲用量减少国主要有中国、欧盟和澳大利亚,另外印度的食用量也大幅下降。
预计2022/23年度全球贸易量将达到创纪录的2.049亿吨,比去年增加500万吨。进口量的增加,主要由于俄罗斯和加拿大的出口供应量增加部分超过乌克兰和澳大利亚的减少量。俄罗斯将在2022/23年度成为主要小麦出口国 ,达到3900万吨,其次为欧盟、澳大利亚、加拿大和美国。乌克兰的出口量预测为1000万吨,较去年大幅下降,主要是由于产量减少以及出口物流受限。印度仍将是一个重要的小麦出口国。预计全球期末库存将减少5%,至2.67亿吨,是六年来的最低水平。减幅最大的是印度,库存降至1640万吨,是五年来的最低水平。
单位:百万吨

表2  世界小麦供需平衡表
5月进出口数据:2022年5月中国进口小麦67万吨,环比减少3.36%,同比减少11.76万吨,减幅14.99%。截至5月底,2022年中国进口小麦总量达到439.61万吨,较上年同期减幅4.26%。

图3  中国小麦月度进口量对比
来源:卓创资讯
本月无出口数据。国内新小麦暂未大量上市,且开秤价格普遍较高,无出口优势,本月国内小麦无出口数据。2022年1-5月小麦累计出口总量为780吨,从贸易方式看,基本属于国家间、国际组织无偿援助和赠送的物资。
四、全国市场行情概述
(一)现货市场
新麦质优价高。据国家粮食和物资储备局最新调度显示,今年小麦普遍质优价高,湖北、安徽、江苏等地小麦已集中上市,河南北部、山东西北部地区和河北省小麦收购正在展开,预计夏粮旺季收购量为1300亿斤左右。目前的小麦收购价格普遍在3000元/吨左右,远高于2300元/吨的最低收购价格水平,但整体价格走势一直处于震荡偏弱的趋势。
今年小麦市场行情好,受粮食种植成本增加、国际粮价上涨以及小麦质量良好等多种因素影响,农民存在一定的惜售情绪,收购期将相应拉长。从6月中旬开始,中储粮架空期宽松的库点暂停收购,河北、河南和山东省份部分库点下调收购价格,给市场带来一定压力。截至6月24日,国内小麦均价为3131元/吨,较月初跌幅为2.84%。6月份主产区小麦集中上市期,市场供应充足,麦价呈现震荡下滑走势,符合季节性变化规律。

表3  5月小麦主产区市场均价对比
来源:卓创资讯
(二)消费市场
5月面粉企业加工利润环比下降。5 月小麦市场价格整体仍处高位震荡,面粉加工企业销售情况有所好转,但市场竞争激烈,面粉价格上涨略显乏力,同时副产品麸皮等销售平缓,企业整体加工利润薄弱。据卓创资讯监测显示,山东北部一带面粉加工企业本5月平均加工毛利-126.24元/吨,较上月-54.50元/吨下降 71.74元/吨。5月面粉加工企业开工水平环比小幅回升,但企业原粮库存水平不高,开工谨慎,开工水平回升幅度有限。据卓创资讯调查显示,5月面粉主产省份河北、山东、河南、安徽、江苏中小企业平均开工率分别在27%,26%,26%,27%,29%,整体平均开工率26.9%,较上月回升2.9个百分点。
 
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图3  小麦主产省中小面粉厂开工率
来源:卓创资讯
 5月麸皮市场价格弱势运行。面粉销售情况尚可,面粉加工企业开工水平有所回升,麸皮供应量有所增加,同时下游客户询采较为清淡,市场竞争较为激烈,企业销售速度缓慢,部分企业有库存压力,灵活下调麸皮报价。截至5月27日,国内麸皮均价在2214元/吨,较上月底跌124元/吨。
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图4  产品主产区市场均价对比
来源:卓创资讯
五、陕西市场
当前陕西新季小麦已基本收割完毕。6月12日降雨前4天内积极抢收作业面积占全省小麦面积五成以上,其中6月9日单日机收296万亩,创下我省日机收面积历史新高。当前关中地区小麦已集中上市,省内小麦收购正有序展开,购销市场日趋活跃,呈现出质优价高、进度较快、市场平稳的特点。
据陕西省粮食和物资储备局消息,截至6月20日,全省各类粮食企业累计收购2022年新产小麦27.80万吨,其中国有粮食企业收购10.93万吨。截至6月24日,陕西咸阳、渭南地区面粉加工企业小麦收购价格在3150元/吨。
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图5  陕西地方储备小麦竞价交易走势图
截至6月24日,2022年西安国家粮食交易中心通过国家粮食交易平台累计轮换各级地方储备轮换小麦34.22万吨,成交均价3132元/吨。
六、后市分析
今年国内新小麦价格同比大幅高开,新麦上市初期农民售粮积极性高,短期内小麦供应量较大,但受去年小麦价格高开后持续上涨叠加疫情的影响,部分农户存在惜售囤粮的现象,预计整体售粮节奏不快,小麦价格大概率维持在高位区间盘整运行。虽然我国小麦产量持续提高,多年来供求总体保持宽松,小麦市场价格受国际市场影响较小,但是目前市场购销博弈激烈,市场主体心理预期影响小麦市场短期流通格局,长期来看,今年小麦年度供需有余,预计小麦价格保持合理区间运行。
 
师艺璇
 

玉米市场分析
玉米下游消费疲软 短期内上行驱动不足
一、市场行情
(一)新季玉米生长状况
近期,东北地区大部墒情适宜,水热条件基本利于春玉米生长发育,河北南部、河南、山东西部和南部、苏皖北部等地温高雨少天气导致土壤墒情偏差,部分地区旱情持续,对夏玉米适时播种出苗不利。截至目前,东北地区春玉米处于三叶期至七叶期,华北地区夏玉米大部分处于播种期,西北地区玉米处于七叶期至拔节期。
(二)玉米现货
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图1 近期玉米现货价格趋势图(来源:卓创资讯)
据卓创资讯统计,全国玉米5月份月度均价为2784.76元/吨,较上月均价涨47.83元/吨,环比涨幅1.75%,同比跌幅1.44%。
5月份全国玉米价格先涨后落,跌幅小于涨幅,均价高于上月。东北地区玉米市场月初价格上涨明显,中下旬高价成交减少,高端价格略降,截至月末玉米价格较上月底上涨40-70元/吨;华北地区玉米深加工行业开机率环比有所提升,因饲料企业使用部分替代品,原料玉米维持刚需补库,下游需求无明显利好,玉米价格整体波动空间不大;南方地区月初玉米价格受东北价格上涨提振,但饲料企业对高价接受有限,且北方港口价格下滑,玉米价格随之下跌。
进口方面,5月份广东港口玉米价格主流上行,月底价格有小幅回落。截至5月26日,进口美国玉米到港完税价为3149元/吨,加征25%关税后到港完税价为3903元/吨。据海关总署统计,5月份累计进口玉米208万吨,同比减少34.1%,1-5月累计进口玉米1139万吨,同比减少2.9%。
(三)玉米期货

图2 大商所玉米主力合约日K线图(来源:东方财富网)
5月份玉米主力合约高位回落后小幅反弹,临近月底再度下行,较4月末收低。月初玉米价格触及高位后,下游接单积极性欠佳,需求端放量有限,玉米价格高位回调;中旬伴随产区货源收紧,持粮主体存粮成本提升,惜售挺价心态带动期价小幅反弹;进入下旬后国际玉米价格走弱,国内期价偏弱运行。
CBOT玉米期货价格震荡走弱,但仍处于历史高位。美国玉米春播进展一度缓慢,随着5月中旬后播种进度不断加快,缓解了此前对春播耽搁可能导致的单产下滑或改种大豆的担忧,期价震荡下行。截至5月底CBOT主力合约收于763.50美分/蒲式耳,较4月底跌49.75美分/蒲式耳,跌幅6.12%。
二、玉米消费及下游相关产品分析
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图3 瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数运行走势图(来源:农业农村部)
生猪养殖方面,5月份以来国内生猪价格总体震荡走高,使得养殖收益好转并实现扭亏为盈,仔猪补栏有所加快,能繁母猪存栏环比也小幅增长,行业普遍认为新的养殖周期已开启。国家发改委价格监测中心信息显示,6月份第三周全国生猪平均出场价16.68元/公斤,周环比上涨1.58%,月环比上涨3.67%。按目前价格及成本推算,未来生猪养殖头均盈利163.71元。
根据饲料工业协会数据,2022年4月,全国工业饲料总产量2249万吨,环比下降3.7%,同比下降10.8%,饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为40.8%,同比增长0.7 个百分点。2022年1-4月,全国工业饲料总产量8969万吨,同比下降0.8%。其中,猪、蛋禽、肉禽饲料产量分别为4100万吨、1039万吨、2701万吨,同比分别下降3.2%、2.9%、1.5%。
深加工方面,一方面玉米市场阶段性供应充足,加工企业成本压力略有缓解;另一方面主副产品行情呈现震荡偏强趋势,临近月底胚芽价格上涨,利好企业盈利增加。5月玉米淀粉行业加工利润盈利空间逐步扩大,截至5月27日,山东地区玉米淀粉企业月度加工利润理论均值参考39.97元/吨,环比盈利增加35.81元/吨。
三、省内行情
5月随着陕西省内玉米现货不断消耗,区域性供应偏紧的局面下,贸易商挺价意愿较强,优质粮源价格抗跌较强,但受需求端依然不景气影响,价格整体偏弱运行。据卓创资讯统计,省内玉米5月均价为2864.44元/吨,较上月上涨38.25元/吨,涨幅为1.35%。深加工方面,宝鸡阜丰公司玉米收购月度均价为2730元/吨,较上月下降13元/吨,跌幅为0.47%。
国家粮食电子平台交易方面,截至6月24日,2022年西安国家粮食交易中心共计轮换地方储备玉米18239.15吨,均价为2802.25元/吨,其中:省级储备玉米共计轮换2239.15吨,均价为2700元/吨;市级储备玉米共计轮换12500吨,均价为2741.2元/吨;区县级储备玉米共计轮换3500吨,均价为3085.72元/吨。
四、供需预测
国内:农业农村部《2022年5月中国农产品供需形势分析》报告显示,2022/23年度,中国玉米种植面积42524千公顷(6.38亿亩),较上年度减少800千公顷(1200万亩),降幅1.8%,主要是在“稳口粮、稳玉米,扩大豆、扩油料”的政策导向下,大力实施大豆和油料产能提升工程,扩大东北产区大豆面积,并在黄淮海、西北、西南地区推广玉米大豆带状复合种植,玉米种植面积将稳中略降。春播期间大部分产区土壤墒情较适宜,加上优良品种和先进适用技术推广应用,以及农田基础设施条件改善等因素,预计玉米单产每公顷6410公斤(每亩427.30公斤),较上年度增长1.9%;总产量2.73亿吨,与上年度基本持平。需求方面,高成本抑制玉米深加工需求增长,但饲用消费稳中有增,预计玉米总消费2.91亿吨,较上年度增长1.0%。进出口方面,国际玉米高价抑制中国玉米进口,预计进口量1800万吨,较上年度下降10.0%。
国际:根据《美国农业部报告》预估,2022/23年度美国玉米的情况是:产量下降,国内消费量、出口量、期末库存和价格均增加。玉米产量预计为145亿蒲式耳,较去年下降4.3%,单产为177.0蒲式耳/英亩,玉米总供应量预计将下降2.7%至159亿蒲式耳,美国玉米总消费量将下降2.5%, 美国玉米出口量预计下降4.0%,预计期末库存较去年下降8000万蒲式耳,价格方面:季节平均价格为6.75美元/蒲式耳,较去年同期上涨85美分。
2022/23年度全球玉米的情况是:产量、消费量以及期末库存减少。全球玉米产量预计下降,主要是因为乌克兰、美国和欧盟的产量下降,而巴西、阿根廷、塞尔维亚和南非的产量增加,部分抵消了这一影响;全球玉米消费量预计将下降1.2%,除美国外的消费量将下降0.9%。全球玉米进口量预计将下降2.3%,其中中国、加拿大、欧盟、巴西和英国的同比降幅最大,越南、伊朗和孟加拉国的玉米进口量显著增加;全球玉米期末库存下降1.4%,至3.051亿吨,其中中国和美国玉米库存预期下降,巴西、塞尔维亚和乌克兰玉米库存增加,部分抵消了这一影响。
五、后市分析
综合来看,当前玉米市场多空交织,现阶段行情以“拉锯”为主,玉米价格或将震荡前行。一方面,受期货面利空、需求端乏力、港口库存偏高等方面的综合影响,短期内玉米市场价格上行承压;另一方面,受成本支撑以及市场粮源减少的影响,贸易商挺价出售意愿较强,下行空间亦有限。值得注意的是,天气情况会对新季玉米产量产生直接影响,所以在东北连续降雨和华北相对干旱的背景下,后期需重点关注天气对新季玉米的量价影响。
 
 
张 敏 

稻米市场分析
稻米市场购销清淡 价格稳中偏弱    
  
一、国内市场
近期稻米市场购销清淡,价格稳中偏弱运行。一方面伴随气温升高,大米消费已进入消费淡季,部分地区尚在消化疫情后的库存。另一方面,农户余粮所剩不多,部分贸易商也存在捂价惜售心理,加之地方储备粮的轮出和最低收购价的稳定投放,供给端持续宽松。
)陕西市场
稻谷:近期陕西省内稻谷购销清淡,省内国家粮食交易平台近一个月内暂无成交。
据统计,截至6月21日,2022年西安国家粮食交易中心共成交中晚籼稻7552.505吨。分储备性质看,省级储备轮换成交3270.505吨,市级储备轮换成交2000吨,区县级储备轮换成交2282吨。分交易方向看,销售成交6802.505吨,采购成交750吨。分年份、等级、产地看,2018年湖北产二等中晚籼稻成交587.16吨,成交均价为2500元/吨; 2019年湖北产三等中晚籼稻成交2000吨,成交均价为2530元/吨;2020年陕西本地产三等稻谷1272吨,成交价格2460元/吨;2021年陕西本地产三等稻谷260吨,成交价格2500元/吨; 2021年湖北、陕西产三等中晚籼稻成交750吨,成交均价为2900元/吨;2019年湖北产三等及以上晚籼稻2683.345吨,成交均价2530元/吨。
大米:根据陕西省粮食和物资储备局官网显示,省内部分地区粳米价格涨跌不一,省内各地籼米价格整体保持稳定。各地粳米平均价格:宝鸡市6200元/吨,较上月下跌100元/吨;咸阳市6920元/吨,较上月上涨180元/吨;渭南市7000元/吨,较上月下跌140元/吨;铜川市6740元/吨,较上月上涨240元/吨;西安市6820元/吨,榆林市6080元/吨,汉中市6420元/吨,安康市6600元/吨,商洛市6900元/吨,均较上月持平。部分地区籼米平均价格:西安市5540元/吨较上月下跌20元/吨;汉中市5700元/吨,安康市5740元/吨,商洛市4980元/吨,均较上月持平。
)主产区市场
1.生产方面:早稻生产进度符合预期
据全国农业气象观测,截至6月10日,江南早稻处于分蘖至拔节期,华南大部早稻处于拔节至孕穗期,海南进入抽穗成熟期,大部发育期正常或偏早3~7天,长势较好。而一季稻大都处于移栽返青期和分蘖拔节期,当前降雨虽多,早稻生产影响不大。
2.购销方面:需求不振 国储成交依旧清淡
单位:吨、元 /吨、元、%
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表1 6月21日最低收购价稻谷交易结果统计表
根据国家粮油信息中心网站统计:6月21日最低收购价稻谷共计投放90.6万吨,成交1.38万吨,周比减少0.05万吨,成交率为1.52%,成交均价2626元/吨,周比涨40元/吨,整体成交量以粳稻为主。其中,粳稻投放30.14万吨,成交约1.14万吨,成交率3.77%,均价2668.31元/吨;中晚籼稻投放30.34万吨,成交307吨,成交率0.1%,均价2480元/吨;早籼稻投放30.11万吨,成交2117吨,成交率0.7%,均价2420.55元/吨。据统计,截至6月21日,2022年最低收购价稻谷销售已举办15次,累计成交量42.6万吨左右,成交均价2602元/吨较去年大幅降低。
(单位:元/吨)
                 表2 5月国内稻谷市场价格表(来源:卓创资讯)
3.价格方面:稻谷大米整体稳定运行,局部上涨

稻谷市场:从表2可以看出,本月国内稻谷价格北方上涨,南方维稳。
1)粳稻市场:本月粳稻价格总体小幅上调。黑龙江圆粒稻谷到厂价格2600-2760元/吨,长粒香稻谷到厂价格2740-3000元/吨。吉林超级稻谷到厂价格3900-4100元/吨。辽宁辽星新稻到厂价格2740-2900元/吨,盐丰圆粒稻谷到厂价格2740-2900元吨。江苏粳稻到厂价格2700-2860元/吨。
2)籼稻市场:本月籼稻谷价格以稳为主。据卓创资讯统计,安徽、湖北地区新季中籼稻上市到厂价格2560-2700元/吨。湖南、江西黄华占稻谷到厂价格2640-2800元/吨。湖南、江西普通中晚籼稻到厂价格2500-2640元/吨,按质定价。
3糯稻市场:本月糯稻价格上调。主产区圆粒粳糯稻谷到厂价格2600-3000元/吨。部分优质长粒籼糯稻谷到厂价格3000元/吨左右。

(来源:卓创资讯)
表3 5月国内大米出厂价表
从表3可以看出,本月国内大米价格整体稳定。
1粳米市场:本月粳米价格稳中局部小幅波动。目前黑龙江圆粒米出厂价格3500-3700元/吨,个别有高价。长粒香米出厂价格3900-4200元/吨,个别地区4200-4300元/吨。吉林超级稻米出厂价格3800-4000元/吨。辽宁辽星米出厂价格3700-3900元/吨,盐丰圆粒米出厂价格3800-3860元/吨。江苏普通粳米出厂价格3700-3860元/吨。
2籼米市场:本月南方地区籼米价格整体稳定。安徽地区丰两优米出厂价格3700-3900元/吨。湖北地区丰两优米出厂价格3700-3900元/吨。个别地区有高价。湖南、江西地区黄华占精米出厂价格4400-4600元/吨。湖南、江西普通中晚籼米出厂价格3700-3900元/吨。         
3糯米市场:本月糯米价格略有涨跌不一。目前圆粒粳糯米出厂价格略下调至3460-3900元/吨,长粒籼糯米出厂价格涨至3960-4400元/吨。
二、国际市场
根据美国农业部2022年6月报告显示:本月预估2022/23年度全球稻米的情况:供应量减少,消费量增加,贸易量不变,库存减少。其中供应量减少200万吨,至7.027亿吨,主要原因是印度的期初库存减少,印度和秘鲁的产量增加仅部分抵消了这一影响。2021/22年度印度大米产量增加70万吨,至1.297亿吨,国内消费量增加350万吨,达到1.07亿吨,粮食援助项目的消费量高于预期。
全球2022/23年度消费量增加80万吨,达到创纪录的5.192亿吨,主要是印度的消费量增加。期末库存减少280万吨,至1.834亿吨,较2020/21年度的创纪录高点减少460万吨,这是继2006/07年度至2020/21年度连续多年增长之后,全球库存第二年下降。
进出口:5月我国稻谷及大米进出口双增。据海关总署统计,2022年5月份我国出口稻谷及大米6万吨,同比减幅75.2%;1-5月我国累计出口稻谷及大米73万吨,同比减幅30.5%。5月份进口稻谷及大米66万吨,同比增幅98.7%;1-5月我国累计进口稻谷及大米292万吨,同比增幅29.6%。
三、后市分析
稻谷:国储竞价交易常态化进行。根据国家粮食交易中心公告显示,6月28日将继续最低收购价稻谷竞价交易,计划投放量是90万吨,包括早籼稻、中晚籼稻和粳稻各30万吨。分年份看,2018年产稻谷51.5万吨、2019年产稻谷30.5万吨、2020年产稻谷5万吨、2021年产稻谷3万吨;分省份看,江西省32万吨、安徽省17万吨、黑龙江省21.5万吨、河南省13万吨、湖南省3万吨,江苏省0.5万吨,湖北省1万吨,吉林省2万吨。不同年份、不同省份投放量略有调整。 
早籼稻托市收购时间提前:从原定的8月1日起予以适当提前。即新产早籼稻集中上市后,如市场价格符合预案启动条件,即可按程序申请启动预案,但从近几年的早籼稻托市收购实施情况来看,象征意义更大。早籼稻产量相对稳定,需求也在补库指标下保持稳定,加之种植成本的上升和当前陈稻价格本就高于最低收购价,所以预计后期实际启动的可能性较小。
当前距离新稻谷上市尚有一个月的时间,预计陈稻购销仍将以国家临储交易为主,稻谷市场整体维持清淡,预计价格稳中偏弱运行,待未来新稻上市,有望提振早稻行情。
大米:随着天气越来越热,市场将进入季节性消费淡季,大米需求将继续缩减,预计短期内大米价格将以弱势稳定为主。
 
 
黄欣
 

油脂油料市场分析
能源价格调整 油脂价格跟随宽幅回落
一、大豆和豆油
大豆:
生产方面:根据中央气象台全国农业气象情况显示, 6月下旬,东北地区大部分墒情适宜,水热条件基本利于大豆作物生长发育,但河北南部、河南、山东西部和南部、苏皖北部等地温高雨少天气导致土壤墒情偏差,部分地区旱情持续或发展,对夏大豆等适时播种出苗不利。
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图1 6月下旬全国主产省大豆发育进程统计
进口方面:5月份我国进口大豆967.4万吨,比上月的 807.9万吨减少19.74%,1-5月累计进口大豆3803.5万吨,同比减少16.1万吨。由于大豆压榨利润不佳,6月份后大豆采购进度偏慢,预计6月份国内进口大豆到港量将回落至 820万吨左右,预计2021/22年度我国大豆进口9200万吨,比上年度的9979万吨减少779万吨或7.8%。
国内需求方面:
中国饲料工业协会数据显示,2022 年1-4月,全国工业饲料总产量8969万吨,同比下降0.8%。其中,猪、蛋禽、肉禽饲料产量分别为4100万吨、1039万吨、2701万吨,同比分别下降3.2%、2.9%、1.5%;水产、反刍动物饲料产量分别为542万吨、492万吨,同比分别增长32.7%、4.7%。近期生猪价格持续反弹,但并未完全摆脱亏损,豆粕价格高企,饲料企业配方中豆粕添加比例偏低,加之低蛋白日粮推广应用,豆粕消费需求减少。预计2021/22年度我国蛋白粕饲用消费量 9269万吨,同比减少4.2%,其中豆粕消费量7180万吨,同比减少4.6%。2022/2023年度生猪存栏预期企稳,养殖利润好转,预计蛋白粕饲用消费止降转升,为9566万吨,同比增加3.2%,其中豆粕消费量7500万吨,同比增加 4.5%。
价格方面:目前正值华北及华东部分地区新一季大豆播种期,由于天气干旱,安徽部分区域新豆仍未种植,而山东、河南、江苏等少数已经播种区域,目前出苗率相对偏低。湖北早熟豆部分预计7月底至8月初上市。
政策性进口大豆自4月起,保持每周50万吨的投放量,持续向市场供应旧作大豆,国内大豆供应逐步改善。自3月份以来,储备主体累计投放政策性进口大豆超过600万吨,成交超过223万吨。目前,国产大豆价格高企,抑制下游消费需求,旧作大豆持续供应市场,国产大豆市场供需两弱,价格高位震荡。6月下旬,黑龙江海伦地区塔豆装车价格为6400元/吨,安徽淮北地区净粮装车价格为6700-6740元/吨,湖北荆州地区净粮装车价格为6900-7000元/吨,河南许昌地区净粮装车价格为6540-6600元/吨。
豆油:
豆油价格: 端午期间美国环保署调整生柴掺混比例,需求增强预期下美豆油上涨,国内豆油价格跟随持续上行,不断刷新年内新高。6月中上旬,美国农业部报告数据整体符合预期,市场继续上涨动能不足,适逢美联储加息预期不断增强,国际市场利空氛围浓厚。同时,印尼实施加快棕榈油出口计划,令国际油脂价格承压下跌,国内豆油期现货价格跟随下滑,宽幅回落且跌幅超预期,市场看空氛围浓厚,需求冷淡。
截至6月下旬,天津地区一级豆油现货价格11170元/吨,较5月初下跌540元/吨;日照地区一级豆油现货价格11120元/吨,较5月初下跌560元/吨;张家港地区一级豆油现货价格11180元/吨,较5月初下跌630元/吨;东莞地区一级豆油现货价格11240元/吨,较5月初下跌750元/吨。截至6月22日,陕西省内豆油现货报价:一级豆油自提价11272元/吨,三级豆油自提价11222元/吨,均较上月中旬下跌798元/吨。
据国家粮油信息中心预测,预计2021/22年度我国植物油食用消费量3487万吨,同比减少6%,其中豆油食用消费量1630万吨,同比增长0.6%。2022/23年度全球油脂供应改善,价格预期回落,国内需求将回升,预计我国植物油食用消费量3616万吨,同比增长3.7%,其中豆油食用消费量1660万吨,同比增长1.8%。

图2 2022年豆油现货价格走势图(单位:元/吨)
成品油价格:根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至6月21日,我省各地区大豆油(国标一等)均价为:西安地区65元/5L,宝鸡地区65.4元/5L,咸阳地区61元/5L,渭南地区63元/5L,铜川地区60.6元/5L,延安地区63元/5L,榆林地区55元/5L,汉中地区62.7元/5L,安康地区56.4元/5L,商洛地区66.2元/5L,韩城地区57元/5L,杨凌地区57元/5L。
豆油期货:大商所豆油Y2209合约价格在6月8日出现自2008年7月至今的最高价格(12280元/吨)后,开始迅速、大幅回落。截至6月22日,豆油Y2209合约价格报收于10372元/吨,半个月跌共去1918元/吨,目前价格与4月7日价格相当,波动幅度较大。图3为2020年5月7日(近年低点)-2022年6年22日豆油期货价格走势图,在此时间范围内,豆油期货价格累计上涨5058元/吨,涨幅95.18%。

图3 大商所豆油2020-2022年走势图
后市分析:目前正值夏季,国内油脂供需基本面虽随着疫情对生产生活影响逐渐减小而有所改善,但夏季本就是油脂消费淡季,基本面方面并无强有力的利好。国内油脂价格主要是受到了全球宏观经济层面影响,才出现了在淡季呈现价格持续高位的现象。目前全球各国通胀情势严峻,美国国内受高通胀数据和实体经济增长放缓预期的担忧,美联储加息频率和基点预期不断增强。能源价格是目前造成高通胀的主要因素之一,也就成为了抑制通胀的主要目标。在此背景下,国家原油价格或在一段时间内呈现逐步回调的态势,而国际油脂价格亦会跟随回调。同时,5-8月是棕榈油主要消费季,而历年5-8月是国内南美大豆集中到港和国内菜籽油集中收获和上市的季节,油品间的替代作用,会使国内豆油价格呈现短期内下跌的行情。结合目前国内外市场较浓的利空氛围,预计短期内国内豆油价格回到前期高位较为困难。但因国内豆菜油间价差依旧维持在2000元/吨左右的水平,豆油价格或有一定支撑,同时8-9月历来是国际棕榈油天气炒作的主要时间段,豆油价格或还存在上涨的可能。
二、油菜和菜籽油
油菜籽方面:目前南方各省份新季油菜籽已经全部收割完毕,国内油菜籽价格已经涨至历史较高位置,虽然小型油坊对高价油菜籽需求有限,限制了价格上涨空间,各地区价格涨幅有所缩小,但仍有部分大型油厂在持续收购。市场整体菜籽油消化速度较快,部分地区新季油菜籽已经销售完毕,贸易商采购量较少,支撑部分地区价格继续上调。6月下旬,国产油菜籽均价为7047元/吨,较5月上旬上涨566元/吨。其中,湖北地区油菜籽均价为7160元/吨,较5月上旬上涨760元/吨;四川地区油菜籽均价为7410元/吨,较5月上旬上涨530元/吨;江苏地区油菜籽均价为7120元/吨,较5月上旬上涨640元/吨。
菜籽油:
菜籽油价格方面:国际市场利多和利空因素相继出现,菜籽油价格波动幅度较大。5-6月中旬,受加拿大油菜籽供应紧张利多因素支撑,菜籽油价格持续上涨。但是随着棕榈油供应预期增加和国际原油价格大幅下跌,国内菜籽油价格快速从高位回落。目前,国内菜籽油市场行情转弱,近期加拿大油菜籽期货价格连续下调,进口油菜籽到港成本减少,沿海油厂压榨开工率上升,进口菜籽油供应量短暂上升。前期国内菜油价格连续上涨,下游商家拿货积极性不高,自国内菜籽油价格从高位回落开始,下游商家逢低补库,市场需求量有所上升。截至6月中旬,国内进口菜籽油库存为28.65万吨,较5月初减少2万吨,低于去年同期水平。

图4 2022年4-6月国内进口四级菜籽油和进口一级豆油价格对比图
截至6月下旬,湖北地区进口四级菜籽油价格13700-13800元/吨,较5月初下跌500元/吨;江苏地区进口四级菜籽油价格13340-13440元/吨,较5月初下跌750元/吨;安徽地区进口四级菜籽油价格13500-13600元/吨,较5月初下跌600元/吨。截至6月22日,陕西地区进口一级菜籽油(脱蜡)提货价14266元/吨,一级菜籽油(非脱蜡)提货价14116元/吨,三级菜籽油13716元/吨,均较上月中旬下跌534元/吨。
成品油价格:根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至4月26日,我省各地区菜籽油(国标一等)均价为:西安地区78.8元/5L,宝鸡地区80.9元/5L,咸阳地区77.3元/5L,渭南地区84元/5L,铜川地区77.8元/5L,延安地区81.5元/5L,榆林地区64元/5L,汉中地区81.4元/5L,安康地区75.8元/5L,商洛地区77.6元/5L,韩城地区65元/5L,杨凌地区68元/5L。
菜籽油期货价格:郑商所菜籽油OI209合约价格在6月8日出现自2008年3月以后的最高价格后,略有调整后便开始迅速下跌。截至6月22日报收于13366元/吨,目前已回落到今年2月的价格区间。图5为2020年4月1日(近年低点)-2022年6年22日菜籽油期货价格走势图,在此时间范围内,菜籽油期货价格累计上涨6676元/吨,涨幅99.8%。
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图5 郑商所菜籽油2020-2022年走势图
后市分析:目前,因天气情况良好对新季菜籽生长有利,加拿大新季油菜籽播种进度加快,加拿大油菜籽期货价格大幅下行。叠加国际宏观经济市场,美联储加息、全球流动性收紧、印尼政府调低棕榈油出口税费,加快棕榈油出口速度,马来西亚棕榈油产量进入增长周期,国际原油和国际油脂油料价格纷纷下滑等众多利空因素,国内菜籽油价格连续大幅下滑。
目前,国内进口菜籽油压榨成本减少,油厂挺价积极性下滑。前期菜籽油价格相对坚挺,6月中下旬价格开始加速下跌,国内豆菜油价差略有缩小,但仍超过2000元/吨。在国内油脂市场处于消费淡季,国际市场宏观氛围整体偏空的背景下,国内下游消费市场将持续观望,预计短期内菜籽油价格支撑有限,或在今年年初的价格水平范围内震荡调整,等待选择方向。
  周子程          
 
 
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