国际供需

注：世界农业供需及粮食展望报告（WASDE 报告）仅考虑在发布时已生效的贸易政策，并默认这些政策在预测期内持续有效。

小麦:本月预估2025/26年度美国小麦情况：供应量和国内用量不变，出口量上调，期末库存下调。受硬红冬小麦销售及出口持续强劲影响，出口量上调2500万蒲式耳，达到9亿蒲式耳。期末库存下调2500万蒲式耳，降至8.44亿蒲式耳，略低于去年。基于美国国家农业统计局（NASS）数据显示小麦迄今的价格及本年度剩余时间期货、现货价格预期，预计小麦季节平均农场价格每蒲式耳下调0.20美元，降至每蒲式耳5.10美元。

本月预估2025/26年度全球小麦情况：供应量、消费量、贸易量及期末库存均上调。据澳大利亚农业与水利部（ABARES）最新预测，因境内迄今普遍有利的生长条件，产量上调350万吨，达到3450万吨；基于收获结果和政府数据，欧盟产量上调190万吨，达到1.401亿吨；俄罗斯冬小麦和春小麦产量均有所增加，总产量上调150万吨，达到8500万吨；加拿大、乌克兰和哈萨克斯坦产量均小幅增加，因上述主要出口国产量增加，全球供应量上调900万吨，达到10.786亿吨。全球消费量上调500万吨，达到8.145亿吨，主要受欧盟、澳大利亚、加拿大、俄罗斯和乌克兰饲料及剩余用量增加，及多国食品、种子和工业用量小幅增加影响。因澳大利亚、美国出口量增加部分超过俄罗斯、乌克兰减少部分，全球贸易量上调120万吨，达到2.147亿吨。由于多个出口国库存增加，全球期末库存上调400万吨，达到2.641亿吨。

粗粮:本月预估2025/26年度美国玉米情况： 供应量、出口量上调，期末库存略微下调。由于2024/25年度用量下调，2025/26年度期初库存上调了2000万蒲式耳，其中进口量和用于乙醇生产的玉米用量减少部分被出口量增加部分抵消。单产下调2.1蒲式耳，降至每英亩186.7蒲式耳，但收获面积增加130万英亩，达到9000万英亩，抵消了单产下降影响，基于此产量较上调7200万蒲式耳，达到168亿蒲式耳。若能实现预期目标，收获面积将达到1933年以来最高水平，同时种植面积将达到9870万英亩，为1936年以来最高水平。用量上调1亿蒲式耳，达到161亿蒲式耳。出口量上调1亿蒲式耳，达到创纪录的30亿蒲式耳，主要得益于美国玉米的出口竞争力和旺季初期的强劲需求。由于用量增长超过供应量增长，期末库存下调700万蒲式耳，降至21亿蒲式耳。预计玉米季节平均农场价格保持每蒲式耳3.90美元不变。

2025/26年度全球粗粮用量预计增加90万吨，达到15.73亿吨。除美国外其他国家粗粮供需调整情况：产量下调、贸易量略微下调，期末库存上调。美国以外国家玉米产量减少，其中欧盟、塞尔维亚、俄罗斯和摩尔多瓦减少的部分产量被印度、赞比亚和加拿大增加部分抵消。基于波兰玉米产量增加部分不足以抵消罗马尼亚、匈牙利、保加利亚和法国减少部分，欧盟玉米产量下调。俄罗斯因南部和北高加索地区单产前景不佳，造成的减产超出中部地区有利条件带来的增产，玉米产量下调。澳大利亚、哈萨克斯坦和乌克兰大麦产量增加部分超出俄罗斯减少部分，美国以外国家大麦产量增加。

2025/26年度全球粗粮贸易主要变化包括：美国和赞比亚玉米出口量上调，塞尔维亚、欧盟、俄罗斯和坦桑尼亚玉米出口量下调。欧盟、马拉维和津巴布韦玉米进口量上调，印度玉米进口量下调。南非和乌克兰库存上调仅部分抵消中国和俄罗斯下调，美国以外国家玉米期末库存下调。全球玉米期末库存下调110万吨，降为2.814亿吨。

稻米：本月预估2025/26年度美国稻米情况：供应量上调，出口量、国内用量下调，期末库存增加。期初库存、进口量和产量增加，供应量随之上调。据8月20日NASS《大米库存报告》数据显示，期初库存上调340万美担，达到5390万美担。8月1日糙米总库存同比增长35%，达到1987年以来最高水平。据9月NASS《作物产量报告》数据显示，基于收获面积增加部分超出单产下降部分，大米总产量上调30万美担，达到2.088亿美担。所有大米平均单产下调77磅/英亩，降至7559磅/英亩。由于价格缺乏竞争力，且本年度迄今销售节奏缓慢，总出口量下调300万美担，降至9400万美担（全部为长粒米）。基于上述原因，所有大米期末库存较上月增加870万美担，达到5340万美担。预计所有大米季节平均农场价格每美担下调1.00美元，降至每美担13.20美元。所有等级大米价格均有所下调。

本月预估2025/26年度全球稻米情况：供应量、贸易量、消费量和库存均上调。因为期初库存上调部分超出产量下调部分，全球供应量下调80万吨，达到创纪录的7.295亿吨。缅甸出口量增加部分被巴基斯坦和其他几个国家减少部分抵消，全球贸易量基本不变。印度消费量增加部分不足以被缅甸减少部分抵消，全球消费量上调20万吨，达到5.422亿吨。基于巴基斯坦和美国库存增加，全球期末库存上调60万吨，达到1.873亿吨。

油料：本月预估2025/26年度美国大豆情况：产量、压榨量上调，出口量下调，期末库存增加。大豆单产每英亩53.5蒲式耳，较上月略有下降，收获面积增加20万英亩，收获面积增加部分超出单产下降部分，产量随之增加，达到43亿蒲式耳。豆粕出口增加，压榨量上调1500万蒲式耳。由于出口竞争加剧，尤其是与俄罗斯、加拿大和阿根廷之间的竞争，大豆出口量下调2000万蒲式耳。期末库存较上月上调1000万蒲式耳，达到3亿蒲式耳。预计大豆季节平均价格下调0.10美元，降为每蒲式耳10.00美元；豆粕每短吨280美元、豆油每磅53美分，保持不变。

本月预估2025/26年度全球油料情况：基于油菜籽、葵花籽和棉籽产量增加部分超出大豆减少部分，美国以外国家油籽产量上调110万吨。由于加拿大、澳大利亚、哈萨克斯坦、俄罗斯和摩尔多瓦产量增加，美国以外国家油菜籽产量上调140万吨。俄罗斯和哈萨克斯坦产量增加部分超过乌克兰和欧盟减少部分，全球葵花籽产量上调20万吨。

本月预估2025/26年度全球大豆情况:期初库存、产量、压榨量下调，出口量上调，期末库存减少。由于上年阿根廷出口量上调，全球期初库存减少。印度、欧盟和塞尔维亚产量减少部分超出俄罗斯、美国增加部分，全球产量下调50万吨，降至4.259亿吨。美国、埃及、土耳其和乌克兰压榨量增加部分不足以抵消印度、阿根廷、孟加拉国、沙特阿拉伯和加拿大减少部分，压榨量下调110万吨。美国、乌克兰豆粕出口量增加，印度减少；欧盟豆粕进口量增加，埃及、土耳其和泰国减少，因此豆粕贸易量上调。阿根廷、俄罗斯和加拿大大豆出口量增加部分超出美国、乌克兰减少部分，大豆出口量上调。土耳其、巴西、埃及、欧盟和塞尔维亚进口量上调。阿根廷、玻利维亚和加拿大大豆库存减少部分不足以被美国和巴西增加部分抵消，全球大豆期末库存下调90万吨，降至1.24亿吨。