国际供需

小麦:本月预估2025/26年度美国小麦情况：供应量略紧、国内用量下调、出口量上调且期末库存减少。由于产量下降，供应量减少200万蒲式耳，降至19.27亿蒲式耳，单产上调抵消了收获面积下调的影响。单产每英亩提高0.1蒲式耳，达到每英亩52.7蒲式耳。硬红春麦和白小麦产量下调，硬红冬麦、杜伦麦和软红冬麦产量上调。基于美国全国农业统计局(NASS)面粉加工产品报告，食用小麦用量减少，国内用量下调500万蒲式耳。由于早期销售和发货节奏持续强劲（尤其是硬红冬麦），出口量上调2500万蒲式耳，达到8.75亿蒲式耳。期末库存下调2100万蒲式耳，降至8.69亿蒲式耳。受玉米预期价格下调及本销售年度剩余时间小麦价格预期下跌影响，预计小麦季均农场价格每蒲式耳下降0.10美元，降至每蒲式耳5.30美元。

本月预估2025/26年度全球小麦情况：供应量和消费量下调、贸易量增加且期末库存减少。因欧盟增加量仅抵消部分中国、巴西和阿根廷下降产量，供应量减少250万吨，降至10.696亿吨。此外，乌克兰、沙特阿拉伯和菲律宾等国期初库存下调。根据中国国家统计局数据，中国小麦产量下调200万吨，降至1.4亿吨。罗马尼亚和斯洛伐克等国数月有利天气条件改善区域内小麦质量和产量，欧盟产量上调100万吨，达到2021/22年度以来最高水平1.383亿吨。但欧盟用量增加部分不足以抵消中国、印度尼西亚和菲律宾饲料及剩余用量减少部分，全球消费量下调110万吨，降至8.095亿吨。美国出口量上调，世界贸易量随之上调50万吨，达到2.135亿吨。期末库存下调140万吨，降至2.601亿吨，为2015/16年度以来最低水平。

表1 小麦供需表（单位：百万吨）

粗粮:本月预估2025/26年度美国玉米情况：供应量大幅提高，国内用量、出口量及期末库存均增加。因2024/25年度用量预测略微上调，2025/26年度期初库存下调3500万蒲式耳。本年度首次调查显示玉米单产预计为每英亩188.8蒲式耳，超出上月预测7.8蒲式耳。单产上调，产量增加10亿蒲式耳，预计达到167亿蒲式耳，收获面积随之增加190万英亩。若能实现预期，总产量将超出2023/24年度14亿蒲式耳。总用量上调5.45亿蒲式耳，达到160亿蒲式耳。由于产量增加且预期价格降低，饲料及剩余用量上调2.5亿蒲式耳，达到61亿蒲式耳。其中生产乙醇的用量上调1亿蒲式耳，达到56亿蒲式耳,同时下调2024/25年度生产葡萄糖和右旋糖的用量。基于美国出口竞争力及对全球价格的低预期，出口量上调2亿蒲式耳，达到创纪录的29亿蒲式耳。由于供应量增幅超过用量，期末库存上调4.57亿蒲式耳，达到21亿蒲式耳，为2018/19年度以来最高值。预计玉米季均农场价格每蒲式耳下调30美分，降至每蒲式耳3.90美元。

2025/26年度全球粗粮产量预计增加2490万吨，达到15.72亿吨。除美国外其他国家粗粮供需调整情况：产量、贸易量和期末库存均下调。7月份东南欧极端高温和干旱天气影响欧盟和塞尔维亚产量，其减少部分不足以被乌克兰和加拿大产量增加部分抵消，欧盟种植面积相应下调，美国以外国家玉米产量下调。乌克兰种植面积增加，产量上调。加拿大单产预期提高，产量上调。

2025/26年度全球贸易主要变化包括：美国和乌克兰玉米出口量上调，塞尔维亚和欧盟出口量下调。墨西哥、欧盟、埃及、哥伦比亚和土耳其玉米进口量上调，加拿大玉米进口量下调。乌克兰和埃及库存增加部分不足以抵消中国、印度尼西亚和欧盟减少部分，美国以外国家玉米期末库存下降。全球玉米库存2.826亿吨，增加1040万吨。

表2 玉米供需表（单位：百万吨）

稻米：本月预估2025/26年度美国稻米情况：供应量、国内用量、剩余用量及出口量增加，期末库存略降。基于调查数据，产量上调至2.085亿美担，收获面积增加抵消了单产下降的影响。所有稻米平均单产每英亩7636磅，较之前预测减少109磅，长粒米产量为1.545亿美担，中短粒米总产量为5400万美担。由于美国国内供应增加，所有大米进口量下调100万美担（全部为长粒米），降至4970万美担。国内及剩余用量上调200万美担（全部为长粒米），达到1.67亿美担。出口量上调400万美担，达到9700万美担。期末库存下调10万美担，降至4460万美担，同比下降12%。受加州中短粒米季均农场价格上涨影响，所有大米季均农场价格每美担上调0.20美元，达到每美担14.20美元。

本月预估2025/26年度全球稻米情况：供应量略减，消费量、贸易量增加，期末库存减少。由于尼日利亚、缅甸和泰国期初库存减少部分超过印度增加部分，全球供应量下调20万吨，降至7.287亿吨。尼日利亚消费量增加部分超过其它几国减少总量，消费量上调40万吨，达到创纪录的5.42亿吨。缅甸和美国贸易量上调，贸易量增加40万吨，达到6210万吨。尼日利亚、菲律宾和缅甸库存减少部分超过印度增加部分，期末库存减少60万吨，降至1.867亿吨。

表3 大米供需表（单位：百万吨）

油料：本月预估2025/26年度美国油料情况：期初库存、产量和期末库存下调。由于上一销售年度压榨量、出口量增加，期初库存下调2000万蒲式耳。调查显示大豆单产为每英亩53.6蒲式耳，较上月提高1.1蒲式耳。而收获面积较7月减少240万英亩，降为8010万英亩。大豆种植面积减少的产量不足以被单产提高带来的增量抵消，产量下调4300万蒲式耳，降至43亿蒲式耳。供应减少叠加出口销售节奏缓慢，大豆出口量下调4000万蒲式耳。压榨量维持25.4亿蒲式耳不变。期末库存较上月减少2000万蒲式耳，降至2.9亿蒲式耳。预计大豆季均价格维持每蒲式耳10.10美元；豆粕价格下调10美元，至每短吨280美元；大豆油价格维持每磅53美分。

本月预估2025/26年度全球油料情况：大豆、葵花籽和棉籽产量下降，全球油籽产量下调330万吨，降至6.90亿吨。欧盟、乌克兰、土耳其和塞尔维亚天气炎热干燥致使产量下降，全球葵花籽产量下调120万吨，降至5510万吨。

本月预估2025/26年度全球大豆情况：产量、出口量和期末库存下调。美国和塞尔维亚产量减少，全球产量下调。美国出口量减少，阿根廷和乌拉圭出口量增加。欧盟、伊朗和越南进口量减少。受阿根廷、欧盟、伊朗、越南和美国的库存减少影响，全球期末库存减少120万吨，降至1.249亿吨。

 表4 大豆供需表（单位：百万吨）