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2018年陕粮市场观察第9期

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时间:2018-10-17 17:32:11    阅读:

 

小麦市场分析
小麦价格延续平稳势态市场关注17年小麦销售
       一、陕西市场
       据陕西省粮食局官方数据显示,截至9月30日,全省各类粮食企业累计收购2018年新产小麦243.1万吨,较去年同期增加114.7万吨,其中国有粮食企业收购110.9万吨,较去年同期增加34.3万吨。
2018年9月份至今,西安国家粮食交易中心共举办陕西省省级储备小麦网上竞价销售交易会1次,共成交小麦4,929.22吨。
       近期我省小麦价格幅度较小,整体呈平稳态势,关中地区粮食企业收购国标三等及以上小麦的价格为2,380-2,500元/吨。随着天气转凉,面粉市场需求增加,企业开工率不断提高,截至9月底,面粉企业整体开工率为57%,较上月同期增加7个百分点。尽管近年来面粉市场季节性消费已不太明显,但第四季度仍是一年中小麦需求相对旺盛的时期,加之后期有元旦、春节消费的拉动,将抑制质优小麦价格下跌。
 
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图1 陕西小麦价格走势
       二、全国市场
       夏粮集中收购已经结束,受市场供需同比宽松、政策预期支撑减弱等因素影响,去年四季度小麦大幅上涨的行情今年或难再现。
       10月8日,国家粮食交易中心发布通知,自2018年10月17日起开始安排投放2017年产最低收购价小麦,销售底价为2,410元/吨,高出2014-2016年小麦60元/吨。从目前交易情况看,每周投放量200万吨小麦,但企业参与竞价的积极性不高,成交量只有10多万吨,成交率还不足10%,基本以底价成交为主,与市场价格基本持平。因此,预计后期小麦市场价格还会保持稳定。
       监测显示,截至9月底,主产区制粉企业符合质量的普通小麦进厂价为2,430~2,520元/吨,较6月初上涨90~150元/吨。从区域上看,目前河北、山东较上年同期持平或略低,江苏、安徽低于上年同期80~90元/吨。
今年优质小麦一改往年跟涨普麦价格的现象,主动上行动力增强。9月底,主产区优质小麦进厂价为2,690~2,710元/吨,新麦上市以来累计上涨100~160元/吨,高于普麦。当前优普小麦价差基本在190~260元/吨,处于近年较高水平。
       进入10月份,国内小麦市场将步入一个相对平缓时期。尽管市场整体供需同比宽松、政策预期支撑减弱,但市场高质量小麦不多,第四季度需求也是一年中相对旺盛时期,小麦价格上有压力、下有支撑,预计后市行情或将会以稳为主,价格大幅波动的几率不会高。
师艺璇
 
玉米市场分析
新旧玉米无缝对接 价格或震荡前行
       一、生产情况
       据气象台网站报道,9月大部农区光温条件较好,墒情适宜,气象条件总体利于秋收作物灌浆成熟及秋收秋种开展。西北地区中东部、西南部分地区多阴雨寡照天气对玉米收获有一定不利影响;10月,全国大部农区水热条件利于作物成熟收获。
       中国玉米网组织了东北地区玉米收获期考察,并公布了黑吉辽考察结果。看其结果,作为东北优质玉米核心产区的吉林、辽宁两省,减产情况比较普遍。以吉林长春、松原等地为例,减产主因是春旱导致出苗不齐,虽后期进行了补苗,但由于夏旱,影响了补苗的生长。
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图2 全国玉米气候适宜图
 
       二、现货市场
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图3 近期全国玉米指数走势图
       与去年东北地区新季玉米收获上市相对“热闹”的购销场面相比,今年东北玉米收割上市及企业收购显得有些“冷清”。一方面,今年东北玉米整体收割进度推后,最先上市仅是少数早熟玉米;另一方面,东北玉米深加工企业因政策预期取消及库存相对充足等原因入市收购较往年推迟一至两周。
       辽宁地区深加工企业收购价达到1720元/吨,比去年同期高开100元/吨。黑龙江地区30%水分的新玉米,收购价1300元/吨。10月8日开始,东北各地新玉米处于规模性待售状态。据了解,新玉米开售价格出现明显回调走势,南北港口玉米价格表现尤为突出。据了解,目前华北地区玉米价格新陈倒挂比较明显,以山东淄博地区为例:当地容重720g/L左右,水分15%以内的新玉米粮点收购价集中在1800-1820元/吨,而当地陈玉米挂牌收购价高达1950-1960元/吨。新玉米水分和杂质偏高,是新、陈玉米收购价差明显的主要原因,据计算一般除杂费用可达60元/吨之多。
       陕西地区新玉米陆续开始上市,据省粮食局消息,近期全省玉米平均收购价格为1770元/吨,加工企业报价在1760元/吨-1860元/吨之间。据了解,关中地区今年玉米收获时期的气象条件良好,收获玉米水分低,生霉粒少,质量高,后期毒素指标情况或将影响玉米价格走势。陕北地区玉米少量上市,整体质量优于往年,据了解水份30%以内玉米收购价格为1360元/吨-1400元/吨,受种植成本增加和东北产区薪玉米高开的影响,当地农户惜售心理较为严重,预计新粮大量上市节点在一个月以后。
       从南北港口来看,目前南方港口玉米库存水平偏高,供应充裕,贸易主体销售意愿较强,但需求方以观望为主,成交不理想,导致部分港口现货价格承压下行。截止目前,北方锦州港口15%水分的2018年产新玉米收购报价1785-1790元/吨,较节前下跌5-10元/吨;鲅鱼圈港口容重690-720g/l、水分15%的2018年产新玉米收购报价1750-1790元/吨,报价较节前下跌10元/吨。广东港口二等陈玉米报价1900-1920元/吨,价格基本与节前持平。
国庆节前最后一周,临储玉米销售投放793.0838万吨,成交346.7426万吨,成交率43.72%。当周临储玉米成交均价普降5~20元/吨,其中内蒙古2014年产三等玉米成交均价大幅下降100元/吨,预示着“新陈交替”的时间窗口已经打开。
       节后第一周,临储销售继续进行,当周成交均价为1540元/吨,较新玉米上市价格低,投放量不变但接近80%的成交率创下短期新高。
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图4 十月国家临时存储玉米交易结果
       另外,从进口方面看,根据海关总署统计数据,8月份我国玉米及其替代品进口量均呈下降态势。其中,8月份玉米进口量约33万吨,环比基本持平,同比下降13%;8月份大麦进口量约55万吨,环比下降8%,同比下降30%;8月份高粱进口量约6万吨,环比下降73%,同比下降77%
      三、期货市场
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图5 玉米主力期货近期日线图
       近期期货市场似乎 “威风”不在,从9月中旬开始一路下跌,目前已跌回一个月前的水平。10月17日,大连玉米期货1901合约高开收涨,开盘趋强,全天沿昨结线窄幅震荡运行,盘终收平,主力合约减仓缩量,收阳线,开盘价1855元,收盘价1858元,涨4元,最高1859元,最低1851元,结算价1855元。 
      四、市场供需
      国家粮油信息中心监测显示:自今年4月12日国家临储玉米开始销售至十月中旬,25周累计投放临储玉米19596万吨,成交量8648万吨,平均成交率44%。与去年相比,去年5月5日临储玉米开始销售,至十月中旬共进行了22次销售,累计投放量为8616万吨,实际成交量5042万吨,平均成交率58.5%。2018年临储玉米销售累计成交量预计在9500万吨左右。预计10月中旬东北玉米大量上市,叠加陈玉米尚未出库货源,市场供应相对充裕。
据了解,黑龙江多家中储粮库点对外收购2018年产新玉米,14%水分三等及以上玉米报价1700元/吨。各库点收购数量在2万~4万吨不等,多以干粮为主。
 
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图6  近期生猪、鸡蛋批发价格走势
      消费方面,据农业部农产品批发价格200指数统计,9月份猪肉鸡蛋价格均上涨,猪肉批发均价为19.99元/公斤,环比上升4.8%,同比下降2.4%,鸡蛋批发均价9.80元/公斤,环比上升4.7%,同比上升8.9%。配合四季度节日需求,农户养殖积极性大幅提高,饲料需求亦紧跟上升。
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图7 近期玉米淀粉价格走势
 
      2018年第40周(9月29日—10月5日),国内玉米淀粉企业玉米加工量为731420吨,淀粉行业开机率为73.19%,较上周69.23%回升3.96个百分点。在供给侧结构性改革背景下,玉米库存与库消比将持续大幅减少,长期利好于玉米价格上涨,从而抬升淀粉成本价格。四季度淀粉需求增加,在淀粉生产开机率提高的情况下,淀粉库存仍下降,淀粉价格走势将强于玉米。
      五、后期展望
      国庆节后,主产区新玉米将逐渐进入收购高峰期,但由于前期很多用粮企业补充了比较多的陈玉米库存,及近一个多月来临储玉米销售成交率高居不下,短期内市场上新陈玉米将共同供应市场,市场供给充足,市场价格向下承压。
      新玉米收购价格同比高开几成定局,进口美玉米、DDGS等能量饲料受阻,深加工企业产量扩张推动玉米收购增量,均利好于国产玉米消费和价格走势上扬,中储粮库点陆续启动收购,临储投放预计停止等因素也将促使未来价格上涨。此外,据中央气象台消息,未来几天,东北地区东部将有雨雪天气,其中,吉林东部、黑龙江东南部地区有中到大雪。降雪天气将对玉米收获晾晒产生影响,毕竟今年东北新玉米延后收获,若收获期间再遇雨雪天气将一定程度影响新玉米上市节奏,推迟新玉米集中上市时间,进而减弱玉米价格因供给加大而带来的下行压力。
      综上所述,由于目前市场众多信息尚未确定,在多空双方持续激烈博弈的局面下,预计未来玉米价格阶段性走势将以震荡调整为主,后期收购情况将会是市场价格的风向标。
马一鸣
 
 
 
 
稻米市场分析
新季中晚稻上市  陈稻行情走弱
      一、国内价格
      整体来看,早籼稻托市收购接近尾声,价格仍相对坚挺;新季中晚稻陆续上市,市场购销转向新稻,陈稻行情持续走弱;粳稻供需仍比较宽松,价格上行乏力。
陕西市场
单位:元/市斤
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图8 陕西省稻谷价格趋势图
      据监测,本月底陕西省中晚籼稻全省收购均价为2743元/吨,最高价为2960元/吨,最低价为2540元/吨,与上月环比下跌2.1%。中晚籼米的出厂均价为4632元/吨,最高价为6154元/吨,最低价为4060元/吨,与上月环比下跌1.0%。1-9月份,国内稻谷收购市场较为平静,受此影响,我省陕南地区中晚籼稻收购价格主要以稳为主,也在一定程度上提振了省内籼米价格。
      主产区市场
      籼稻:早籼稻集中收购基本结束。一方面,多数主产区收购量低于去年,湘赣两省尤为突出,成为今年早籼稻收购量下降的主要原因;另一方面,托市收购量在9月份大幅增加,导致整体托市收购再创新高。中晚籼稻市场,新稻逐渐上市,但是有部分早熟的中晚籼稻不适宜作为加工原粮,品质略差,出米率低,腹白大,南方部分主产区重金属污染比较严重,目前还在检测检验中,加之米企和贸易商考虑到资金问题,收购十分谨慎,所以,当前中晚籼稻市场主要以储备企业轮换收购为主,价格低于托市收购价格。
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数据来源:中华粮网
图9 九月末全国主要粮油市场稻米交易价格表
      粳稻:东北地区已有少量新稻上市,但由于上市量较少,还未形成主流收购价格。黑龙江佳木斯圆粒普通粳稻收购价2,680-2,720元/吨,黑龙江五常稻花香优质粳稻收购价4,000-4,040元/吨。
      大米:受双节带动,大米消费需求上升,但整体供给仍然宽松,大米价格呈现小幅波动。
      二、国际价格
      曼谷FOB报价:泰国100%B级大米报价为430美元/吨,较上周同期涨3美元/吨,较上月同期跌2美元/吨,较上年同期持平。胡志明市FOB报价:越南破碎率5%大米报价为410美元/吨,较上周同期涨10美元/吨,较上月同期涨5美元/吨,较上年同期涨34美元/吨。
      我国大米进口减少,出口增加。据海关最新数据统计,8月份我国进口大米13万吨,同比减幅50%;1-8月份累计进口大米201万吨,同比减幅25%。8月份出口大米19.1万吨,同比增幅181%;1-8月份累计出口大米119万吨,同比增幅65%。 
      三、后市分析
      籼稻:市场重心转移到中晚籼稻,预计价格将会稳中略涨,据悉,托市收购政策启动几成定局。
      粳稻:苏皖地区粳稻即将上市,粳稻市场将会转移到新稻市场,预计后期新粳稻价格将会稳中上涨运行,尤其是优质粳稻价格。
      大米:双节过后,市场需求恢复正常水平,在供需宽松的背景下,预计后期大米价格将继续保持稳中偏弱走势。
黄欣
 
油脂油料分析
豆菜粕需求旺盛 豆菜油供应稳定
  • 豆油
      生长情况:9月东北大豆产区天气晴好,温高光足,经历霜冻区域的非正常成熟大豆部分“早产”,大部分正常生长的区域即将开镰,目前已上市的大豆青籽较多,蛋白含量较低。湖北大豆产区收获基本结束,沿江淮产区的河南、安徽将陆续开始收割。
      产区价格:截止9月末,东北地区新豆因蛋白不足且有青豆,贸易商收购较为谨慎,价格较月初略有下调。黑龙江绥化、齐齐哈尔周边蛋白含量37%-40%之间的筛选大豆主流收购价在3,500-3,560元/吨之间,装车价3,600-3,640元/吨之间;东部地区零星上市,部分粮点报价3400元/吨。9月国家临储大豆销售,黑龙江地区共成交194,674吨,成交率56.8%,成交均价3,052.25元,成交均价较上月略有上升且成交情况好于上月,显示市场对临储大豆兴趣有所上升。
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图10 全国三等油用大豆平均价格走势图(单位:元/吨)
      湖北汉江平原大豆收获已全面结束,东部的黄梅、武穴小面积种植的区域将集中上市。截止9月末,湖北公安、江陵、石首、荆州等地增压比重筛优质豆装车价4200-4300元/吨;天门、汉川、沙洋、京山地区装车价为4040-4100元/吨。虽河南、安徽产区价格较湖北产区低100-200元/吨,但今年湖北产区大豆蛋白含量和干度均优于沿江淮产区大豆,湖北豆仍受市场青睐。
      进出口情况:9月份,我国进口大豆801.2万吨,较上月减少113.8万吨,环比减少12.4%。1-9月共进口大豆7000.8万吨,较去年同期的7145万吨,减少了2%。
      豆油价格:中秋国庆双节备货结束,贸易商提货速度放缓,消化前期压榨库存需要一定的时间。下游豆粕库存下降,价格持续走高,促使上游油厂大豆压榨量持续上升,豆油库存持续增加。据监测,截止9月24日,全国主要油厂豆油库存为167万吨,较上月同期增加4万吨,连续9周维持在160万吨以上的高位。截止月末,国内沿海地区主要油厂一级豆油报价:山东日照5,650元/吨,广西防城港5,600元/吨,河北秦皇岛5,750元/吨,天津5,700元/吨,辽宁大连5,720元/吨,整体较月初有所下跌,其中东北地区下跌150-200元/吨。
      豆粕价格:受国内大豆出现供需缺口的预期影响,国内豆粕库存持续下降,豆粕价格连续走高。截止月末,国内主要油厂豆粕库存为89万吨,较上月同期减少37万吨,43%普通蛋白粕价格:辽宁大连3,480-3,500元/吨,华北地区3,400-3,450元/吨,山东3,380-3,430元/吨,华东地区3,400-3,440元/吨,华南地区3,410-3,450元/吨,较去年同期上涨幅度较大。
      豆油期货价格:9月来,国内油脂期货价格震荡上行,创短期高点。截止到10月17日,大商所豆油主连合约收盘报5,878元/吨,环比上涨110元/吨,较年初上涨98元/吨。随着大豆、豆粕价格的逐步上涨,豆油期价也将出现一定程度的反弹。
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图11 大商所豆油主连合约9月走势图
      后市分析:大豆缺口影响逐渐显现,养殖业低蛋白饲养技术按照全年降低1000万吨大豆需求来算,四季度也只能减少300万吨的原料需求。在开源节流目前效果不明显的情况下,大豆和豆粕价格或还会继续上涨,这也将带动豆油价格上涨,但大豆和豆粕价格的不断上涨必定会影响终端需求,尤其豆粕价格上涨过快将会大幅减少养殖业利润。预计四季度在目前情况不变的前提下,大豆、豆粕价格或会持续上涨到对终端需求出现明显抑制而停止,豆油也将会跟随其步伐出现上涨,但受国内外宽松的供给环境影响,涨幅不及大豆和豆粕,或会出现震荡上扬的现象。
      二、菜籽油
      菜籽价格:随着秋收油菜籽大量收获上市供应进一步增加,阶段性需求旺季临近尾声,9月国内油菜籽收购呈现价量齐跌的现象。据监测,月末四川成都油厂菜籽(净货,水杂11%,含油38%)进厂价为2.7元/斤;安徽凤阳油菜籽(净货,水杂13%,含油36%)到厂价2.6元/斤;江苏兴化油菜籽(水杂11%,含油39%)装车价2.48元/斤;湖北枝江油菜籽(水杂13%,含油38%)装车价2.6元/斤,以上地区价格较上月保持稳定。内蒙古海拉尔新季秋油菜籽(净货,含油42%,水分≤10%)对外装车价2.15元/斤,比陈菜籽低0.1元/斤,因需求不旺走货一般。
      菜籽油价格:原材料供应增加,双节备货阶段需求已结束,9月末国内菜籽油价格开始走弱。据监测,月末广东东莞油厂进口四级菜籽油出厂报价为6,400元/吨,较上月下跌50元/吨;广西防城港进口四级菜籽油报价6,450元/吨,较上月下跌100元/吨;山东日照进口四级菜籽油报价6,480元/吨,与上月持平;湖北荆州进口四级菜籽油报价6,560元/吨,较上月下跌20元/吨。
      9月份,国家粮食交易中心计划交易18,151吨临储菜籽油,仅成交了2,000吨,成交均价6,000元/吨。此次临储交易结果也从侧面反映了9月市场并不活跃,需求偏弱,菜籽油库存依旧处于高位。截止中秋节,华南地区油厂菜籽油库存为12.978万吨,较去年同期增加了11.9%,为近4年同期最高水平。
      菜粕价格:据监测,截止中秋节,华南地区油厂菜粕库存为2.9万吨,较上月同期库存有所下降。广西防城港普通蛋白菜籽粕出厂价为2440元/吨,较上月同期下跌20元/吨;广东湛江2,500元/吨,较上月同期上涨30元/吨;福建漳州2,540元/吨,较上月同期上涨40元/吨;江苏无锡2,550元/吨,较上月同期上涨80元/吨。随着菜粕库存逐步减少,豆菜粕价差持续扩大,菜粕性价比提高,有利于菜粕需求。
      菜籽油期货价格:截止到10月17日,郑商所郑油主连合约收盘报 6766 元/吨,环比上涨154元/吨,较年初上涨228元/吨。豆菜油期差由上月的844元/吨,增大888为元/吨。
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图12 郑商所郑油主连合约9月走势图
      后市分析:目前国内油菜籽量价稳定,天气逐步转凉利于油脂消费。在大豆产品全线看涨的基础上,豆菜油、粕价差持续扩大,有利于菜籽油和菜粕需求,其价格均有上涨空间。但在油脂市场供应宽松的大背景和菜粕替代豆粕饲料添加比例的限制下,菜籽油、菜粕大幅上涨空间或有限。
周子程
029-85759589