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2022年陕粮市场观察——第10期

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时间:2022-12-01 15:58:30    阅读:

小麦市场分析

小麦交易降温麦价波动幅度缩小

一、全国冬小麦生产进度

农业农村部农情调度显示,截至11月21日,全国冬小麦已播种超过98%,再过二十天左右,冬小麦将集中进入越冬期,目前,各主产区正在加强田间管理,为下一季丰收夯实基础。

据全国农业气象观测,截至10月底,西北、华北和黄淮冬小麦处于播种出苗至三叶期、部分地区进入分蘖期;江淮北部、江汉和西南等地进入播种期。河北、山东,河南北部等地部分冬小麦发育期偏晚4-7天,全国其余大部产区发育期接近常年同期或偏早。

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来源:中央气象台

图1 全国冬小麦发育期监测图

二、小麦期货

11月CBOT小麦价格涨后震荡走低。11月初全球部分地区出口前景不明朗,麦价走高;中下旬美国农业部月度供需报告上调30万吨期末库存预估数据,部分地区恢复出口,同时美麦出口数据并不佳,美麦价格震荡走低。截至11月25日CBOT小麦主力3月合约收于792.75美分/蒲式耳,较上月底(10月31日)收盘价895.50美分/蒲式耳下跌102.75美分/蒲式耳,跌幅11.47%。

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来源:东方财富网

图2 CBOT小麦期货价格走势

11月郑州强麦期货市场主力合约仅在3日、4日、10日有收盘信息,其他工作日无交易。截至11月28日,郑州强麦主力合约2303持仓量44手,较上月底(10月28日)减少19手;郑州强麦主力2303合约11月10日收盘价3402元/吨,较10月12日上涨204元/吨,涨幅6.38%。

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来源:卓创资讯

图3 郑州强麦期货价格走势

三、国际小麦市场供需报告及进出口数据

全球小麦:供应量、饲用消费量、贸易量和期末库存齐增。

基于期初库存和产量的增加,供应量将增加130万吨至10.59亿吨。全球产量增加100万吨至7.827亿吨,其中澳大利亚、哈萨克斯坦和英国的增加量超过阿根廷和欧盟产量的减少量。澳大利亚在降水的有利条件下,产量增加150万吨至3450万吨。阿根廷受持续干旱的影响,产量下降。

全球饲用量增加90万吨,其中欧盟、韩国、菲律宾和越南的增长量抵消了印度的减少量。食用、种用、工业用量减少150万吨,主要是因为孟加拉国和印度尼西亚的消费量减少。

全球贸易量增加30万吨,达到创纪录的2.087亿吨,主要来源于澳大利亚、哈萨克斯坦和英国的出口增加量超过阿根廷出口减少量的部分。

全球期末库存增加30万吨至2.678亿吨,主要来源于澳大利亚和印度的增加量抵消欧盟后的减少量。

\来源:国家粮油信息中心

表1 世界小麦供求平衡表

10月进出口数据

进口数据:海关总署数据显示,2022年10月中国进口小麦124万吨,环比增长240.36%,同比增加157.4%。进口均价在 413.5美元/吨,较上月上涨7.74%,较去年同期上涨23.39%。面粉进口7048.839 吨,环比上涨 6.67%,同比增长39.67%。面粉出口7606.795 吨,环比增长2.57%,同比增长9.08%。

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来源:卓创资讯

图4 小麦进口数据分析

四、全国市场行情概述

(一)现货市场

11月小麦市场整体延续走强态势。11月上旬基层农户手中小麦余量逐步减少,对后市行情期望提升,出货意愿不强,贸易商手中货源不多,且成本价格较高,低价售粮积极性弱,加之局部地区交通运输不畅,小麦流通受阻,市场有效货源供应量偏少,推动价格上行;11月中下旬小麦价格小幅回调,主要是上市量增加,市场心态发生变化,同时北方地区秋收秋种基本结束,受价格上涨吸引,农民售粮增加,小麦价格涨至高位后,部分贸易商规避风险、兑现利润,陆续出售库存小麦。

卓创资讯统计,截止11月28日,全国小麦月度均价为3228.30元/吨,较10月份均价涨67.82元/吨,环比上月涨幅2.15%,同比去年涨幅15.24%。

监测显示,11月下旬,河北邢台面粉企业新普麦收购价为3260-3300元/吨,山东菏泽3250-3290元/吨,河南新乡3250-3270元/吨,江苏徐州3220-3270元/吨,安徽亳州3180-3230元/吨,部分地区麦价较11月上旬下跌10-30元/吨。

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来源:卓创资讯

表2 11月小麦主产区市场均价对比

(二)消费市场

11月面粉市场价格重心小幅上移。11月上中旬原粮成本增加,下游按需补库,企业灵活提涨面粉,价格小幅走高;下旬市场需求不旺,加之部分地区受疫情影响物流运输不畅,企业出货平缓,多数企业稳价销售,个别价格窄幅调整。截至11月28日,面粉特精粉均价在1.814元/斤,较上月底涨0.006元/斤;特一粉均价1.770元/斤,较上月底涨0.006元/斤。

卓创资讯调查显示,11月面粉主产区河北、山东、河南、安徽、江苏中小企业平均开工率分别在34%,30%,30%,34%,34%,整体平均开工率32.5%,较上月回升0.5个百分点。

\来源:卓创资讯

图5 小麦深加工生产利润

11月麸皮市场价格重心再度走高。11月上旬下游生猪养殖利润良好,企业按需补库开工不高,且成本压力大,挺价意愿较强,麸皮价格走高;中旬生猪养殖利润下降,下游询采心态谨慎,部分高价回落,下旬企业麸皮供应减少,价格再度走高。截至11 月28日,国内麸皮均价在1.283元/斤,较上月底涨0.052元/斤。

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来源:卓创资讯

图6 副产品主产区市场均价对比

五、陕西市场

据省农业农村厅信息,截至11月3日,全省秋种小麦面积1426.16万亩,占应播面积99.04%。当前全省秋播已基本结束,陕北南部与关中冬小麦处于分蘖期,陕南局部地区冬小麦处于三叶期。

陕西省内区域性散发疫情影响小麦上量,阶段性供需仍显偏紧,当前小麦市场购销清淡,省内大型面粉加工企业根据自身阶段性小麦上量情况调整价格涨跌,线上平台交易量小,小麦价格预计仍呈震荡偏强态势。2022年西安国家粮食交易中心通过国家粮食交易平台,累计销售各级地方储备轮换小麦49.19万吨,成交均价3147元/吨;累计采购各级地方储备轮换小麦7.25万吨,成交均价3289元/吨。截至11月27日,陕西大型面粉加工企业新麦收购价为3320元/吨左右。

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图7 陕西地方储备小麦竞价销售交易走势图

六、后市分析

随着元旦、春节临近,小麦市场将迎来传统需求旺季,市场阶段性看好预期偏强,市场供给也将阶段性增多,预计年底前麦价将维持高位运行,不过鉴于国内麦市供需形势较为宽松,麦价波动幅度将会缩小。建议各持粮主体在权衡成本和利润后,合理安排库存小麦销售计划。

师艺璇

玉米市场分析

玉米市场需强供弱 现货价格偏强整理

一、市场行情

(一)玉米现货

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来源:卓创资讯

图1 近期玉米现货价格趋势图

11月份全国玉米价格整体上涨。据卓创资讯统计,全国玉米月度均价为2800.82元/吨,较10月份均价上涨56.50元/吨,环比上月涨幅2.06%,同比去年涨幅5.80%。

11月份东北地区玉米市场上涨90-160元/吨。11月上旬因物流不畅影响玉米流通,物流恢复后提价促收意向增强,玉米价格缓慢上涨。进入中下旬,基层农户惜售挺价心态较强,支撑玉米价格上行。11月份华北玉米价格持续上涨。从需求面看,玉米深加工行业开工率维持较高水平,饲料行业采购积极性较高。从供应方面来看,基层农户售粮积极性偏低,加之部分地区物流运输不畅,贸易主体为提高收购量,上调收购价格,带动市场价格偏强运行。受华北和东北主产区玉米价格上涨影响,南方销区玉米到货价格跟涨。但随着后期物流影响,粮源流通受限,以及产区基层惜售,干粮供应相对紧张,玉米价格继续上涨。

进口方面,据海关总署统计,2022年10月份累计进口玉米55万吨,同比减少57.9%,2022年1-10月累计进口玉米1901万吨,同比减少27.5%。

(二)玉米期货

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来源:东方财富网

图2 大商所玉米主力合约日K线图

11月份大商所玉米主力合约呈现“V”型走势,截至月底收于2936元/吨,较上月底上涨51元/吨,涨幅为1.77%。11月份CBOT玉米主力合约价格涨跌互现,较上月末收低。截至月底CBOT主力合约收于670.50美分/蒲式耳,较上月底下跌18.25美分/蒲式耳,跌幅为2.65%。

二、玉米消费及下游相关产品分析

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来源:农业农村部

图3 瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数运行走势图

生猪养殖方面,据农业农村部信息中心数据显示,16省(直辖市)瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤29.69元,环比下跌5.1%,同比上涨25.5%,较上周收窄9.3个百分点。11月份生猪和猪肉价格震荡下行。月初,规模养殖场生猪出栏量增多,终端市场猪肉需求较差,散养户惜售心态松动,回圈二次增重后的大猪出栏量逐渐增多,在供多需少的局面下,生猪和猪肉价格下跌幅度扩大。进入11月中下旬后,散养户看跌后市的预期浓厚,生猪出栏量增多,受气温下降缓慢、局部降雨、部分地区新冠肺炎病例数量上升等因素的共同影响,消费需求增量较少,生猪和猪肉供需总体看略有宽松,价格快速下跌。

深加工方面,11月玉米淀粉行业加工利润盈利空间扩大,截止到2022年11月28日,山东地区玉米淀粉企业月度加工利润理论均值参考175.91元/吨,相比上月盈利增加54.08元/吨。本月淀粉企业盈利先增后降,盈利增加主要是来自于产品价格上涨,企业的收入情况良好。进入下旬之后,各地物流运输不畅通,玉米供应量减少,淀粉企业提价促收,成本增幅明显,同时,淀粉市场也受到物流运输不畅的影响,货源流转缓慢,淀粉价格的涨幅小于原料价格涨幅,企业盈利有所下降。

三、省内行情

近期陕西省受疫情影响物流不畅,且基层农户大多挺价惜售,玉米供应难有集中上量,玉米市场购销活跃度较低,短期内玉米重心或将易涨难跌。据卓创资讯统计,陕西省内玉米11月均价为2899元/吨,较10月上涨18.17元/吨,涨幅为0.63%。深加工方面,宝鸡阜丰公司11月份玉米收购月度均价为2887元/吨,较上月上涨147元/吨,涨幅为5.37%。秋粮收购方面,据陕西省粮食和物资储备局统计,截至11月25日,全省累计收购2022年新产玉米48.32万吨

国家粮食电子平台交易方面,截至11月30日,2022年西安国家粮食交易中心共计轮换地方储备玉米54112.403吨,均价为2836.50元/吨,其中:省级储备玉米共计轮换38112.403吨,均价为2844.86元/吨;市级储备玉米共计轮换12500吨,均价为2741.2元/吨;区县级储备玉米共计轮换3500吨,均价为3085.72元/吨。

四、供需预测

国内:农业农村部《2022年11月中国农产品供需形势分析》报告显示,2021/22年度,中国玉米进口量2189万吨,出口量0.2万吨,结余变化调整为674万吨,其他估计数据不变。2022/23年度预测数据不做调整。目前,全国玉米收获接近尾声,北方大部分产区在玉米收获期间天气晴好,上市量明显增加,市场供应压力有所加大,但由于生猪养殖利润提高,玉米饲用消费增加,工业消费保持平稳,市场运行将以稳为主。

国际:根据《美国农业部报告》预估,预估2022/23年度美国玉米的情况是:产量、饲用量、期末库存增加。玉米产量增加3500万为139.30亿蒲式耳,单产提升0.4蒲式耳/英亩至172.3蒲式耳/英亩。基于增产预期,饲用量也将增加。由于供应量的增加量超过使用量的增加量,期末库存增加1,000万蒲式耳。价格方面:季节平均价格维持在6.80美元/蒲式耳不变。

预估2022/23年度除美国外的其他国家的情况是:产量、贸易量以及库存均减少。由于欧盟、南非、菲律宾和尼日利亚玉米产量的减少量被安哥拉、马里、巴基斯坦、土耳其和塞内加尔玉米产量的增加量抵消,预计除美国外的其他国家的玉米产量下降。受匈牙利玉米产量下降影响,欧盟玉米产量下降。基于种植面积的预期,南非玉米产量减少。南非玉米出口量下降。越南、阿尔及利亚和土耳其的玉米进口量减少。除美国外的其他国家的玉米期末库存下降,主要来源于尼日利亚和南非玉米库存减少量抵消越南库存增加量后的部分。全球玉米期末库存减少40万吨,为3.008亿吨。

五、后市分析

综合来看,11月整体售粮积极性偏低,售粮进度慢于去年同期,整体呈现供弱需强格局。一方面,今年受种植成本提升影响,基层对于玉米预期价格偏高,挺价惜售心态相对明显,加之部分地区物流受限,影响新季玉米市场有效流通,市场供应相对偏紧。另一方面,今年春节时间较早,下游饲料企业和深加工企业的备货周期或有所提前,且受玉米淀粉价格及副产品价格走高提振,整体开工率维持高位,需求存在一定支撑。后期需要关注各地物流运输以及雨雪天气对玉米流通的影响。

张 敏

  稻米市场分析

五省启动托市收购 中晚稻底价有支撑

一、国内市场

目前已有五省陆续启动托市收购,对于中晚稻的底价起到支撑作用。但是优质稻谷相比往年数量减少,优质优价特征明显。另外由于近期我国多地疫情散发,区域间管理较为严格,粮油市场流通也受到了影响,物流成本大幅上升;同时餐饮业也面临较大地经营风险,导致成品大米销路不畅。

)陕西市场

稻谷:据了解,省内中晚籼稻已陆续上市,但受局地疫情影响,物流不畅,市场整体购销较为平淡。部分储备库开始积极腾库,为新粮轮换做准备。根据平台数据统计,本月通过西安国家粮食交易中心共计成交县级储备稻谷1981吨。

截至11月29日,2022年西安国家粮食交易中心共成交中晚籼稻13595.368吨。分储备性质看,省级储备轮换成交7332.368吨,市级储备轮换成交2000吨,区县级储备轮换成交4263吨。分交易方向看,销售成交12845.368吨,采购成交750吨。分年份、等级、产地看,2018年湖北产二等中晚籼稻成交587.16吨,成交均价为2500元/吨; 2019年湖北产三等中晚籼稻成交3001吨,成交均价为2513.32元/吨;2019年湖北产二等中晚籼稻成交4061.863吨,成交均价为2500元/吨;2020年陕西本地产三等稻谷1272吨,成交价格2460元/吨;2021年陕西本地产三等稻谷260吨,成交价格2500元/吨;2021年湖北、陕西产三等中晚籼稻成交750吨,成交均价为2900元/吨;2019年湖北产三等及以上晚籼稻3663.345吨,成交均价2495.22元/吨。

大米:根据陕西省粮食和物资储备局官网显示,省内部分地区粳米价格涨跌不一,以涨为主,籼米价格整体稳定,局地上涨。各地粳米平均价格:渭南市7000元/吨,杨凌市6600元/吨,韩城市5600元/吨,均与上月持平;汉中市6380元/吨,较上月下跌60元/吨;咸阳市5860元/吨,较上月上涨60元/吨;铜川市6780元/吨,较上月上涨40元/吨;榆林市6160元/吨,较上月下跌60元/吨;安康市6740元/吨,较上月上涨60元/吨;西安市6800元/吨,较上月上涨20元/吨;商洛市6840元/吨,较上月上涨20元/吨;宝鸡市6280元/吨,较上月上涨40元/吨。部分地区籼米平均价格:汉中市5380元/吨;西安市5560元/吨,安康市6020元/吨,以上均较上月持平;商洛市5000元/吨,较上月上涨40元/吨。

)主产区市场

1.收购方面:中晚稻市场化收购同比较快 托市收购已有放缓迹象

进入11月中旬,中晚稻进入大规模上量阶段,已有五个省份陆续启动托市收购工作,稻谷市场逐渐进入市场化收购与政策性收购并举中。

一方面,受今年中晚稻上市同比偏早,加上市场对南方地区受灾造成的水稻减产降质的预期,各类市场主体对优质稻谷交易热情较高,南方主产区收购进度加快,并推动优质中晚稻价格上涨。据统计,截至11月25日,主产区各类粮食企业累计收购中晚籼稻1879万吨,同比增加120万吨。

另一方面,随着稻谷价格持续走强,托市收购进度明显放慢,加上部分粮库补库进入扫尾阶段,整体收购进度开始出现放缓迹象。据各省统计,截至11月15日,南方四省收购最低收购价中晚籼稻61.5万吨,同比略增8.5万吨。其中,安徽最低收购价中晚籼稻累计收购量为26.1万吨,河南为35.1万吨,江苏为0.3万吨,湖北及江西目前暂未有统计。托市收购一直同比偏高的安徽,目前收购进度已慢于上年。截至11月22日,安徽收购最低收购价中晚籼稻30.1万吨,同比减少10.2万吨。

2.价格方面:稻谷、大米价格整体上涨

从表1 可以看出,本月国内稻谷价格整体上涨。

1)粳稻市场:本月优质粳稻价格小幅上涨,普通稻谷稳中局部略降。黑龙江新圆粒稻谷到厂价2500-2680元/吨,新长粒香稻谷到厂价3060-3340元/吨。吉林新超级稻谷到厂价格按4000-4400元/吨做米。辽宁辽星新稻到厂价2900-3000元/吨,盐丰圆粒稻谷到厂价2740-2900元/吨,出米率70%。江苏粳稻到厂价2700-2840元/吨。

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来源:卓创资讯

表1 11月国内稻谷市场价格表

2)籼稻市场:本月南方籼稻产区稻谷价格整体上涨。据卓创资讯统计安徽、湖北地区新季中籼稻上市到厂价2560-2720元/吨。湖南、江西黄华占稻谷到厂价2720-2900元/吨。湖南、江西普通中晚籼稻到厂价2560-2640元/吨,按质定价。

3)糯稻市场:本月糯稻价格月环比稳中略降。截至月底,主产区圆粒粳糯稻谷到厂价 3500-3760元/吨,按地区定价。

从表2可以看出,本月国内大米价格北方涨跌互现,南方整体小幅上涨。

1)粳米市场:本月优质粳米价格稳中小幅上涨,普通稻米价格小幅回落。目前黑龙江圆粒新米出厂价3400-3700元/吨,长粒香新米出厂价4000-4600元/吨。吉林超级稻米出厂价3800-4000元/吨。辽宁辽星米出厂价3840-4100元/吨,盐丰圆粒米出厂价3800-3900元/吨。江苏新粳米上市量增加,出厂价3560-3800元/吨。

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来源:卓创资讯

表2 11月国内大米出厂价表

2)籼米市场:本月南方地区大米价格整体小幅上涨。安徽地区丰两优米出厂价3700-3900元/吨。湖北地区丰两优米主流出厂价3700-3900元/吨。个别地区有高价。湖南、江西地区黄华占精米主流出厂价4200-4500元/吨。湖南、江西普通中晚籼米出厂价3700-3900元/吨。

3)糯米市场:本月糯米价格稳中小幅偏弱。截至月底,22 年圆粒粳糯米出厂价4500-5200元/吨。

二、国际市场

根据美国农业部2022年11月报告显示:本月预估2022/23年度全球稻米的情况是:供应量、消费量、贸易量和库存量下降。由于印度的期初库存减少,巴基斯坦、尼日利亚和斯里兰卡的产量减少,供应量减少250万吨至6.868亿吨。全球消费量在巴基斯坦和印度的消费量减少的基础上,减少30万吨至5.178亿吨。全球贸易量减少40万吨至5,280万吨,这是因为巴基斯坦出口减少量并没有完全被印度出口增加量所抵消。全球期末库存减少220万吨至1.69亿吨,主要来源于印度、印度尼西亚、越南和斯里兰卡的库存量减少。

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图1 我国大米月度进口数量统计图

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图2 我国大米月度出口数量统计图

进出口:10月我国大米进出口量环比一增一减。根据海关总署数据显示,10月份我国稻米进口量为39.72 万吨,环比减少18.99%,同比增加27.93%。2022年1-10月我国累计进口大米545.12万吨,累计进口量同比增加40.90%。进口价格方面,10月份我国稻米平均进口单价为457.06美元/吨,进口均价环比增加10.56%,进口均价同比增加10.84%。

10月份我国稻米出口量为18.80万吨,出口量环比增加 30.12%,出口量同比减少10.07%。2022年1-10月我国累计出口大米181.42万吨,累计出口量同比减少11.87%。出口价格方面,10月份我国稻米出口均价472.59美元/吨,出口均价环比减少9.79%,同比增加0.38%。

三、后市分析

稻谷伴随后期疫情的逐渐缓解以及各地对疫情防控 “二十条”的落实,物流运输将会畅通,有利于中晚稻和粳稻的跨区域交易,中晚稻的旺季收购仍将持续一段时间,预计价格将会稳中偏高运行。

大米:餐饮业的逐渐恢复和元旦春节的备货开启,将会为米市带来利好,但在整体供大于需的局面下,预计价格涨幅空间有限,稳中运行为主。

黄欣

油脂油料市场分析

供应预期增加 豆菜油持续弱势运行

一、大豆和豆油

大豆

进口方面:10月份我国进口大豆413.6 万吨,较上月的 771.5万吨减少46.39%,1-10月累计进口大豆7317.7万吨,同比减少7.4%。国内10月份大豆实际到港量超预期下滑,为2014年以来同期最低水平,预计国内全年大豆进口总量将下滑至9200万吨以内。

价格方面:11月末,国产大豆现货市场价格依旧整体弱势,价格较上月同期略有上涨。由于多地物流不畅,市场目前补库需求不能被满足和出货不畅的现象同时存在,但整体需求有所下降。同时,目前南方气温较往年同期偏高,蔬菜价格低位对大豆需求影响较大,大豆价格继续维持弱势运行。

截至11月25日,黑龙江海伦地区塔豆新粮装车价格为6060元/吨,较上月同期上涨20元/吨;安徽淮北地区新豆净粮装车价格区间为6320-6360元/吨,较上月同期上涨20元/吨;河南许昌地区新豆净粮装车价格区间为6260-6280元/吨,较上月同期上涨20-60元/吨;湖北天门地区新豆净粮装车价格区间为6800-6900元/吨,与上月同期持平。

豆油

豆油价格:10-11月,国内豆油市场价格先涨后跌,整体价格有所下跌,仍继续维持弱势运行。11月美豆收割接近尾声,植物油市场缺乏明显利多,原油价格持续走弱,油脂市场跟随走弱。国内市场对后期供应宽松预期一致,叠加阶段性不稳定因素令需求较弱,供需缺乏支撑,价格整体趋弱。

截至11月25日,华北地区一级豆油现货价格为10010元/吨,较上月同期下跌760元/吨;华东地区一级豆油现货价格为10200元/吨,较上月同期下跌690元/吨;华南地区一级豆油现货价格为10000元/吨,较上月同期下跌970元/吨。

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图1 2022年11月国内一级豆油期现货价格走势图(单位:元/吨)

截至11月25日,陕西省内豆油现货报价:一级豆油自提价10350元/吨,三级豆油自提价10300元/吨,均较上月同期下跌574元/吨。豆油提货基差:Y01合约价格+1050元/吨,基差较上月同期下跌450元/吨。

成品油价格:根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至11月23日,我省各地区大豆油(国标一等)均价为:西安地区66.1元/5L,宝鸡地区66.8元/5L,咸阳地区58.0元/5L,渭南地区63.0元/5L,铜川地区62.1元/5L,延安地区63.0元/5L,榆林地区57.0元/5L,汉中地区65.5元/5L,安康地区58.1元/5L,商洛地区66.2元/5L,韩城地区56.0元/5L,杨凌地区57.0元/5L。

豆油期货:大商所豆油Y2301合约10-11月震荡走低,价格弱势运行。截至11月25日,豆油Y2301合约价格报收于9232元/吨,较上月同期跌去318元/吨。截至11月25日,大商所2022年豆油期货合约价格共上涨42元/吨,涨幅0.46%。

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图2 大商所豆油2022年走势图

后市分析:目前,汇率因素对于国内油脂市场行情影响较大,美国最新通胀数据超预期下行,美联储大概率放缓加息脚步,短期内利多大宗商品价格。目前以棕榈油为原料的生物柴油产业利润可观,产能基本满荷,短期产量不易受政府补贴及掺兑指标的影响,对棕榈油的消费形成支撑。而以大豆油为原料的生物柴油目前已接近成本盈亏点,国外豆油需求或随原油的走强获得提振,故CBOT价格近期一直呈现油强粕弱的结构。未来若原油价格维持现状,棕榈油受限于产能,对油脂价格的影响或更集中于对整体高价格的支撑。若原油价格大幅上涨,生物柴油利润可覆盖的食用油品种更多,或将抬高食用油整体价格。如若原油价格大幅走弱,以目前生物柴油在全球总油脂消费中的占比情况,将对全球食用油需求形成打击,食用油价格将大幅走弱。

预计短期内国内豆油价格整体或继续弱势运行,易跌难涨。四季度正值棕榈油减产季,棕榈油价格相对坚挺或对油脂市场整体带来一定支撑。但随着国内进口大豆到港量增加,豆油供应趋于宽松而需求尚存不确定因素,现货价格或将承压,价格整体走弱概率较大。

二、油菜和菜籽油

油菜籽方面:10-11月,国内油菜籽价格继续维持稳中有涨的态势。目前,国内进口油菜籽供应量显著上升,而国产油菜籽价格相对较高,下游市场对高价油菜籽需求呈现下降趋势,商家拿货积极性不高,贸易商走货速度放缓。但由于国产油菜籽目前余量较少,尤其是南方地区此现象较明显,对其价格有较强支撑,因此国产油菜籽价格继续保持高位。

截至11月25日,江苏地区新季油菜籽价格区间为7300-7400元/吨,较上月同期上涨200-300元/吨;湖北地区新季油菜籽价格区间为7300-7400元/吨,较上月同期上涨200元/吨;四川地区新季油菜籽价格区间为7600-7700元/吨,较上月同期上涨100元/吨。

菜籽油

菜籽油价格方面:10-11月,国内菜籽油市场价格先涨后跌,整体下跌。目前,随着进口油菜籽大量到港,国内进口油菜籽供应日渐充裕,沿海油厂陆续恢复开工。同时,国内菜籽油进口量增幅明显,虽然国内目前油脂市场处于消费旺季,但因菜籽油价格相对较高,下游商家对菜籽油需求量有所下降,油厂出货多以执行前期合同为主,新签订单较少,国内菜籽油库存量呈现增加趋势,后期价格仍存下滑预期。 

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图3 2022年国内菜籽油和豆油价格走势对比图

截至11月25日,湖北地区进口三级菜籽油价格为13550-13650元/吨,较上月同期下跌150元/吨;江苏地区进口四级菜籽油价格为13250-13350元/吨,较上月同期下跌240元/吨;安徽地区进口四级菜籽油价格为13400-13500元/吨,较上月同期下跌300元/吨。

截至11月25日,陕西省内菜籽油现货报价:一级菜籽油提货价13753元/吨,三级菜籽油13003元/吨,均较上月同期下跌288元/吨,省内菜籽油现货较少,报价不多。

成品油价格:根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至11月23日,我省各地区菜籽油(国标一等)均价为:西安地区82.2元/5L,宝鸡地区82.4元/5L,咸阳地区85.0元/5L,渭南地区84.0元/5L,铜川地区80.0元/5L,延安地区81.5元/5L,榆林地区68.0元/5L,汉中地区80.6元/5L,安康地区79.6元/5L,商洛地区78.1元/5L,韩城地区64.0元/5L,杨凌地区68.0元/5L。

菜籽油期货价格:郑商所菜籽油O1301合约10-11月冲高回落,价格整体与上月同期持平。截至11月25日报收于11003元/吨,较上月同期下跌57元/吨。截至11月25日,郑商所2022年菜籽油期货合约共下跌1617元/吨,跌幅12.81%。

\图4 郑商所菜籽油2022年走势图

后市分析:10月国内进口油菜籽7.72万吨,环比增加22.7%,同比减少71.91%,1-10月累计进口油菜籽93.9万吨。10月国内进口菜籽油8.14万吨,环比增加78.34%,同比增加3.22%。

由于加拿大菜籽油进口利润倒挂严重,自6月开始国内鲜有加拿大菜籽油买船,菜籽油进口来源主要以俄罗斯、阿联酋为主。四季度随着加拿大新作油菜籽集中上市发运,以及其高榨利润,预计国内四季度油菜籽买船总量在200万吨左右水平,预计到港数量为150万吨左右水平。随着进口油菜籽陆续到港并开始压榨,油菜籽压榨产能持续恢复,国内菜籽油库存大概率将止跌回升,预计短期内国内菜籽油价格或将维持区间震荡,后期或仍有转弱预期。

 周子程

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