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2022年陕粮市场观察——第6期

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时间:2022-07-28 09:23:00    阅读:
小麦市场分析

国内麦价弱势运行 收购进度放缓

一、全国夏粮收购进度
国家统计局数据显示,2022年我国小麦总产量为13576万吨,比2021年增加128.6万吨,增长1%。夏粮总产量、播种面积、单产均比上年有所增加。
国家粮食和物资储备局数据显示,截至2022年7月15日,主产区各类粮食企业累计收购小麦3731万吨,同比增加169万吨。目前主产区收购进度已过四成,其中江苏收购进度接近尾声,安徽、湖北已过半,河南、山东、河北、陕西等地仍处于集中上市阶段。
二、小麦期货
6月CBOT小麦价格重心显著走低。北半球冬小麦主产国新麦陆续收割上市,美麦产区收割进度达两成左右,小麦收获压力显现,同时国际小麦需求平淡,美麦出口情况不佳,除此之外玉米价格走低,构成一定比价压力,麦价在多方因素影响下大幅走低。截至6月27日CBOT小麦主力合约收于918.75美分/蒲式耳,较上月底(5月31日)收盘价1088.0美分/蒲式耳下跌169.25美分/蒲式耳,跌幅15.56%。
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供图:东方财富网
图1  CBOT小麦期货价格走势
6月郑州强麦期货市场整体呈现震荡下行走势。交易商操作活跃度低迷,成交量较上月明显减少,本月日均成交量仅为6手;持仓量较上月小幅增加,本月日均持仓量为107手。截至6月 28日,主力合约2303持仓量97手,较上月底(5月27日)减少2手。基本面看,新季优质小麦全面上市,厂家积极择优收购,价格季节性回落。截至6月28日郑州强麦期货主力合约2303收于3400元/吨,较上月底(5月27日)下跌28元/吨,跌幅0.82%。
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供图:东方财富网
图2  郑州强麦期货价格走势
三、国际小麦市场供需报告及进出口数据
全球小麦:供应量、消费量、贸易量和期末库存均下调。
全球供应量预计减少170万吨,至10.528亿吨,主要因为印度产量的下降量超过了俄罗斯产量的增加量。其中印度小麦在3、4月灌浆期间受到极端气温的影响,产量下降250万吨,至1.06亿吨;俄罗斯则得益于有利的天气条件,产量增加100万吨,至8100万吨。
全球消费量将减少150万吨,至7.86亿吨,主要原因是印度的饲用量减少,斯里兰卡和阿根廷的食用、种用和工业用量减少。
全球贸易量(2022/23年度)预计将减少30万吨,至2.046亿吨,主要由于印度出口的减少量无法完全被俄罗斯和乌兹别克斯坦出口的增加量所抵消。其中印度出口量减少200万吨,至650万吨,是因为印度政府采取限制出口,以保障国内供应充足的措施;俄罗斯出口量增加100万吨,达到4000万吨,将成为有记录以来的第二大出口量,同时俄罗斯2022/23年度的供应量将会增加,其出口价格也较其他大多数出口国更具竞争力。
全球期末库存减少20万吨,至 2.669亿,是近六年来的最低水平。
单位:百万吨
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表1  世界小麦供需平衡表
6月进出口数据。
进口数据:2022年6月中国进口小麦52万吨,环比减少22.06%,同比减少31.3%。截至6月底,2022年中国进口小麦总量为494万吨,较去年同期减少7.8%。
本月无出口数据。
四、全国市场行情概述
(一)现货市场
7月14日国家统计局发布夏粮公告,2022年我国夏粮生产喜获丰收。2022年夏收小麦产量13576万吨,同比增加128.6 万吨,增长1.0%;播种面积22962千公顷,同比增加50.8千公顷,增长0.2%;单产5912.3公斤/公顷,同比增加43.0公斤/公顷,增长0.7%。
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来源:国家粮食和物资储备局
表2  全国小麦收购价格周报(7月4日)
6月份小麦价格高开后走低。夏粮丰收已成定局,多地小麦产情超预期,缓解了此前市场对新小麦产情的担忧,市场主体看涨后市预期降低。据卓创资讯统计,截至2022年6月28日,全国面粉加工企业小麦收购均价3112元/吨,较上月底(5月31日)跌116元/吨。6月底,河北小麦进厂价(国标二等,下同)3110-3130元/吨,山东110-3130元/吨,河南3090-3140元/吨,江苏3120元/吨,安徽3100元/吨。
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来源:卓创资讯
表3  6月小麦主产区市场均价对比
6月优质小麦价格重心季节性回落。新季小麦全面上市,价格相较陈粮季节性偏弱。但受普麦价格高开支撑,新季优质小麦价格重心同样处于高位,整体下跌空间不大。
(二)消费市场
6月面粉市场价格重心走低。当前面粉销售处于淡季,经销商销售平缓,采购积极性降低,面粉加工企业询采情况一般。新季小麦陆续收割上市,面粉加工企业原粮成本压力有所缓解,部分企业灵活调整面粉价格。截至6月28日,面粉主产区特一粉出厂价月环比下跌30-50元/吨,其中,河北石家庄特一粉出厂价3550元/吨,河南郑州3550元/吨,山东济南3570元/吨,江苏徐州3610元/吨,安徽宿州3590元/吨。据卓创资讯数据,6月面粉主产区河北、山东、河南、安徽、江苏中小企业平均开工率分别在26%,24%,25%,22%,27%,整体平均开工率24.8%,较上月下降2.1个百分点。

来源:卓创资讯
图3  小麦主产省中小面粉厂开工率
6月麸皮市场价格震荡走低。面粉加工企业销售平缓,开工率处中低位,麸皮产量不高,但需求端客户询采积极性较差,企业销售短暂好转后再度放缓,市场竞争激烈,部分灵活降价促销。截至6月28日,国内麸皮均价为2616元/吨,较上月底跌96元/吨。
五、陕西市场
国家统计局数据,2022年陕西夏收小麦产量为475.9万吨,播种面积1105.1千公顷。陕西省粮食和物资储备局数据显示,截至7月20日,全省各类粮食企业累计收购2022年新产小麦158.26万吨,其中国有粮食企业收购64.82万吨。当前我省新麦收购进度较快,购销市场日趋活跃,但由于需求端刚需不足,短期内小麦价格将维持波动偏弱的表现。截至7月21日,陕西大型面粉加工企业新麦收购价为3170元/吨左右。

图4  陕西地方储备小麦竞价交易走势图
截至7月22日,2022年西安国家粮食交易中心通过国家粮食交易平台,累计销售各级地方储备轮换小麦35.88万吨,成交均价3133元/吨;累计采购各级地方储备轮换小麦3.76万吨,成交均价3271元/吨。
六、后市分析
当前小麦市场流通粮源较多,整体供大于求,除各级储备小麦刚性轮入外,其他市场主体粮源采购节奏放缓。近期部分粮库已陆续完成建仓,面粉加工企业作为收购主力,在消费淡季需求不佳,加上饲用企业采购量较去年明显下降,短期内小麦价格或延续弱势,但受基层农户惜售情绪和贸易商存粮成本的支撑,预计未来麦价继续下调空间有限。
师艺璇

玉米市场分析
玉米市场供强需弱,短期内上行乏力
一、市场行情
(一)新季玉米生长状况
近期,东北地区大部水热条件基本正常,对作物正常生长发育较为有利;西北地区东部降水偏多利于农田增墒和库塘蓄水;华北南部、黄淮东部和北部降水偏多,日照普遍不足30小时,对玉米光合物质积累和健壮生长略有不利;西南地区南部光照充足、温度较适宜,对作物生长发育总体较为有利,部分地区墒情偏差,不利于玉米生长。截至目前,东北地区春玉米处于七叶期至拔节期,华北地区玉米处于拔节期至抽雄期,西北地区玉米处于拔节期至吐丝期。
(二)玉米现货
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来源:卓创资讯
图1 近期玉米现货价格趋势图
据卓创资讯统计,全国玉米6月份月度均价为2801.56元/吨,较上月均价上涨16.61元/吨,环比涨幅0.60%,同比涨幅0.16%。
6月份全国玉米价格走势分化。东北地区6月上旬受下游需求疲软的影响,玉米市场走货不快,中旬价格平稳,市场购销清淡,下旬贸易商出货意愿增强,但需求端无明显好转,玉米价格下滑10-20元/吨;6月份华北地区玉米深加工行业开机率小幅下降,原料玉米维持刚需补库,玉米需求量呈下降趋势,随着新季小麦上市,玉米出货积极性下降,玉米价格偏强运行,较月初上涨60-100元/吨;南方地区因终端养殖需求疲软,以及定向稻谷补充饲料厂,玉米购销疲软,价格下滑。
进口方面,据海关总署统计,6月份累计进口玉米221万吨,同比减少38.2%,1-6月累计进口玉米1359万吨,同比减少11.1%。
(三)玉米期货
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来源:东方财富网
图2 大商所玉米主力合约日K线图
6月份玉米主力合约偏强整理后有所回落,较5月末收低。月初伴随玉米货源逐步收紧,东北产区贸易商出货积极性不高,挺价心态相对明显。华北地区陆续麦收,对玉米的操作积极性走弱。市场供应面进一步收紧下,玉米期货价格偏强整理。随后受国际期货价格下跌、终端需求表现偏弱影响,临近月底期价明显回落。截至月底,玉米主力合约收于2815元/吨,较5月底跌120元/吨,跌幅4.09%。
CBOT玉米期货价格震荡上行后走势下探。6月中上旬,受低温多雨天气影响,美国玉米播种进度同比偏慢,恢复播种后,高温干燥天气影响到玉米产量,美玉米期货价格持续震荡上行至当月最高水平。下旬,美联储再次加息,国际原油期货和芝加哥主要农产品的期货价格走势下行,此外小麦市场的走弱给玉米带来比价压力,期货价格开始下探。截至6月底,CBOT主力合约收于652.50美分/蒲式耳,较5月底跌100.50美分/蒲式耳,跌幅13.35%。
二、玉米消费及下游相关产品分析
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来源:农业农村部
图3 瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数运行走势图
生猪养殖方面,6月份生猪价格震荡走高。上旬,生猪市场行情以盘整为主,因农忙麦收且看好后市,主产区散养户生猪出栏数量有限,同时气温升高致使猪肉终端消费需求不佳,生猪及猪肉价格波动幅度微小;中旬,散养户压栏惜售情绪较重,生猪出栏数量减少,而江浙沪地区对东北、山东等地生猪的采购需求增多,支撑生猪及猪肉价格开始上涨;进入下旬后,北方主产区散养户生猪存栏减少,适重生猪出栏数量下降,规模养殖场减量提价,南方暴雨天气较多,部分区域洪涝、山体滑坡等自然灾害影响生猪正常调运,南北多地供应紧张,共同支撑生猪及猪肉价格上涨。
根据饲料工业协会数据,2022年1-5月,全国工业饲料总产量11321万吨,同比下降3.2%。其中,5月份全国工业饲料总产量2352万吨,环比增长4.6%,同比下降11.5%。从品种看,猪饲料产量986万吨,环比增长2.4%,同比下降14.6%;蛋禽饲料产量258万吨,环比增长2.7%,同比下降6.2%;肉禽饲料产量713万吨,环比增长1.1%,同比下降15.6%;水产饲料产量252万吨,环比增长33.1%,同比增长11.0%;反刍动物饲料产量116万吨,环比增长1.0%,同比下降4.9%。
深加工方面,6月份玉米淀粉行业加工利润盈利空间逐步缩小,临近月底进入亏损状态。由于玉米供应不稳定,且主产品销售欠佳,需求层面提振动力不足,深加工企业成本压力较难缓解,玉米淀粉行业加工利润盈利状况继续恶化。截至月底,山东地区玉米淀粉企业加工利润理论值参考-77.03元/吨。6月份淀粉行业平均开机率62%,环比下降1 个百分点,同比下降1个百分点。
三、省内行情
6月份陕西省内货源逐步消耗,供应偏紧,但下游需求回暖乏力,且贸易商不愿低价走货,玉米市场购销维持清淡,重心较难走强。进入7月后,受国际形势影响,市场看空情绪较浓,叠加替代品供应短期相对充足,玉米现货价格维持波动走弱行情。截至目前,省内新季玉米处于开花期至吐丝期,长势良好。据卓创资讯统计,省内玉米6月均价为2927.89元/吨,较5月上涨38.25元/吨,涨幅为1.35%。深加工方面,宝鸡阜丰公司6月份玉米收购月度均价为2813,较上月上涨83元/吨,涨幅为3.04%。
国家粮食电子平台交易方面,截至7月22日,2022年西安国家粮食交易中心共计轮换地方储备玉米18239.15吨,均价为2802.25元/吨,其中:省级储备玉米共计轮换2239.15吨,均价为2700元/吨;市级储备玉米共计轮换12500吨,均价为2741.2元/吨;区县级储备玉米共计轮换3500吨,均价为3085.72元/吨。
四、供需预测
国内:农业农村部《2022年6月中国农产品供需形势分析》报告显示,6月对中国玉米供需平衡表预测数不做调整。国内春玉米播种已基本结束,东北产区气象条件总体有利于春玉米生长,华北黄淮夏粮产区前茬作物及时腾茬,有利于夏玉米播种工作开展。农户手中余粮基本见底,加之新冠肺炎疫情得到有效控制,物流运输条件好转,玉米市场供给较为宽松。消费方面,能繁母猪存栏量处于产能调控的绿色合理区间,生猪产能保持基本稳定,小麦价格高位运行、饲料替代下降,玉米饲料消费稳中有增;深加工企业开工率小幅回升,工业消费需求较为稳定。
国际:根据《美国农业部报告》预估,2022/23年度美国玉米的情况是:期初库存、使用量以及期末库存增加。玉米的种植面积和单产保持不变。期初库存受2021/22年度出口预期下调5000万蒲式耳影响,增加4500万蒲式耳。食用、种用和工业用量增加500万蒲式耳,这是因为用于生产葡萄糖和淀粉的玉米增加量被高果糖玉米糖浆的下降量部分抵消。期末库存增加4000万蒲式耳。价格方面:季节平均农产品价格不变,为6.75美元/蒲式耳。
2022/23年度全球玉米的情况是:产量和期末库存增加。其中,产量增加330万吨,达到14.792亿吨,主要由于乌克兰种植面积增加,玉米产量提高。期末库存为3.105亿吨,较上月增加530万吨,主要由于乌克兰和俄罗斯玉米库存增加。欧盟玉米进口量增加,但摩洛哥、约旦和秘鲁进口量减少。
五、后市分析
进入7月份以来,高温高湿天气叠加集团性消费减少,部分用粮企业玉米等原粮库存充足,大多保持滚动补库的采购策略,终端需求总体仍然偏弱,此外,进口谷物、超期储存稻谷等替代品供应短期仍相对充足,导致近期玉米价格承压下滑,市场购销也较低迷。短期来看,市场利空因素相对偏多,玉米价格或易跌难涨。
 
张 敏

稻米市场分析
新季早稻高开高走 稻米市场整体维稳   
一、国内市场
伴随新季早稻的陆续收获上市,新早稻市场价格逐渐成形且呈现高开高走的态势。主要成因一方面是早稻作为政府主要口粮储备品种之一,储备需求量较大,加之其对小麦储备也有一定的替代效果,所以新稻一经上市,各地政府就积极入市收购,短期造成新稻市场供不应求;另一方面,当前上市的早稻量偏少,同时南方稻区已经进入“双抢”的大忙时节,部分农户无暇售粮,且农户和经纪人还存在持粮观望的心态,推动早稻价格继续走高。
)陕西市场
稻谷:近期陕西省内稻谷购销清淡,省内国家粮食交易平台近一个月内暂无成交。
据统计,截至7月21日,2022年西安国家粮食交易中心共成交中晚籼稻7552.505吨。分储备性质看,省级储备轮换成交3270.505吨,市级储备轮换成交2000吨,区县级储备轮换成交2282吨。分交易方向看,销售成交6802.505吨,采购成交750吨。分年份、等级、产地看,2018年湖北产二等中晚籼稻成交587.16吨,成交均价为2500元/吨; 2019年湖北产三等中晚籼稻成交2000吨,成交均价为2530元/吨;2020年陕西本地产三等稻谷1272吨,成交价格2460元/吨;2021年陕西本地产三等稻谷260吨,成交价格2500元/吨; 2021年湖北、陕西产三等中晚籼稻成交750吨,成交均价为2900元/吨;2019年湖北产三等及以上晚籼稻2683.345吨,成交均价2530元/吨。
大米:根据陕西省粮食和物资储备局官网显示,省内部分地区粳米价格保持稳定,籼米价格局地微涨。各地粳米平均价格:西安市6820元/吨;宝鸡市6200元/吨;咸阳市6920元/吨;渭南市7000元/吨;铜川市6740元/吨;榆林市6080元/吨;汉中市6420元/吨;安康市6600元/吨;商洛市6820元/吨;韩城市5600元/吨;杨凌市6200元/吨。以上均较上月持平。部分地区籼米平均价格:汉中市5760元/吨,较上月上涨60元/吨;西安市5540元/吨,安康市5740元/吨,商洛市4980元/吨,均较上月持平。
)主产区市场
1.生产方面:早稻收获进度过半 中晚稻长势正常
目前,南方稻区已经进入“双抢”的大忙时节。据农业农村部最新农情调度显示,全国早稻收获已过半,进展总体顺利。
江南大部、湖北、安徽晚稻处于三叶期,局部进入移栽至返青期;华南大部晚稻处于出苗至三叶期,广东南部和海南等地部分地区处于播种期,广东东北部和福建南部局部进入移栽至返青期。
2.购销方面:最低收购价早稻暂停投放 成交率依然低迷
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图1 2022年最低收购价稻谷成交统计图
从7月份开始,早稻陆续收获上市。今年和往年一样,在新稻上市之季,国家暂停了最低收购价稻谷中对早籼稻的投放。所以自7月份始,每周最低收购价稻谷投放量降为60万吨,其中中晚籼稻和粳稻各投放30万吨。总体来看,今年早籼稻成交最为清淡,前6个月总投放量为717.7万吨,同比减少681.7万吨;成交量为2万吨,同比减少57.5万吨;总成交率为0.28%,同比下降3.98%。同时近期早籼稻多以流标为主,故暂停早稻投放对市场影响甚微。
根据国家粮食交易中心交易结果显示,7月19日最低收购价稻谷共计投放60.94万吨,总成交量为9006吨;成交率为1.48%,较上期下降6.275%;成交均价2660元/吨。本次成交品种仅有粳稻(2020年黑龙江产)。主要是受天气及下游需求影响,大米消费市场持续疲软。
 单位:吨、元/吨、元、%\
表 1 7月19日最低收购价稻谷成交结果
3.价格方面:稻谷大米整体稳定运行,局部上涨
单位:元/吨
     \来源:卓创资讯
表2 6月国内稻谷市场价格表
从表2可以看出,本月国内稻谷价格维稳运行。
1粳稻市场:本月粳稻价格总体稳定。黑龙江圆粒稻谷采购储备粮为主,长粒香稻谷到厂主流价格2740-3040 元/吨。吉林超级稻谷到厂主流价格3900-4100 元/吨。辽宁辽星新稻到厂价格2740-2900元/吨,盐丰圆粒稻谷到厂价格2740-2900元/吨,出米率70%。江苏粳稻到厂主流价格2740-2840元/吨。
2籼稻市场:本月籼稻谷价格以稳为主。据卓创资讯统计安徽、湖北地区新季中籼稻上市到厂价格2560-2700元/吨。湖南、江西黄华占稻谷到厂主流价格2640-2800元/吨。湖南、江西普通中晚籼稻到厂主流价格2500-2640元/吨,按质定价。
3糯稻市场:本月价格稳中小幅上调。主产区圆粒粳糯稻谷到厂价格2600-3040元/吨。长糯稻谷购销基本结束。
单位:元/吨\
来源:卓创资讯
表3 6月国内大米出厂价表
从表3可以看出,本月国内大米价格整体稳定。
1粳米市场:本月粳米价格总体以稳为主。目前黑龙江圆粒米出厂主流价格3500-3700元/吨,个别有高价。长粒香米出厂主流价格3900-4200元/吨。吉林超级稻米出厂主流价格3800-4000元/吨。辽宁辽星米出厂主流价格3700-3900 元/吨,盐丰圆粒米出厂格3800-3860元/吨。江苏普通粳米出厂主流价格3640-3840元/吨。
2籼米市场:本月南方地区大米价格整体稳定。安徽地区丰两优米出厂主流价格3700-3900元/吨。湖北地区丰两优米主流出厂价格3700-3900元/吨。个别地区有高价。湖南、江西地区黄华占精米主流出厂价格4400-4600元/吨。湖南、江西普通中晚籼米出厂价格3700-3900元/吨。
 3糯米市场:本月均价波动微小,较上月底略有上调。目前圆粒粳糯米出厂主流价格3540-3900元/吨,长粒籼糯米购销尾声。
二、国际市场
根据美国农业部2022年7月报告显示:本月预估2022/23年度全球稻米的情况是:供应量、消费量和库存量减少,贸易量增加。其中全球供应量减少130万吨,至7.014亿吨。全球消费量减少60万吨至5.186亿吨,仍创下纪录。全球贸易量增加40万吨至5460万吨,主要得益于巴基斯坦和柬埔寨的出口量增加。全球期末库存减少70万吨,至1.828亿吨,主要原因是印度和巴基斯坦的库存减少。
进出口:6月我国大米进口增出口减。据海关总署统计,2022年6月份我国进口大米66万吨,同比增加36万吨,增幅120%;1月至6月我国共进口大米358万吨,同比增加103万吨,增幅40.2%。2022年6月份我国出口大米25万吨,同比减少1万吨,减幅5.9%;1月至6月我国出口大米97万吨,同比减少33万吨,减幅19.6%。上半年,我国大米净进口达261万吨,再创历史新高。
三、后市分析
稻谷:中晚稻和粳稻仍以国储交易为主。根据国家粮食交易中心公告显示,7月26日将继续最低收购价稻谷竞价交易,计划投放量是60万吨,包括中晚籼稻和粳稻各30万吨。分年份看,2018年产稻谷37.7万吨、2019年产稻谷18.3万吨、2020年产稻谷2万吨、2021年产稻谷2万吨;分省份看,江西省3万吨、安徽省17万吨、黑龙江省5万吨、河南省13万吨、湖南省2万吨,江苏省1万吨,湖北省1万吨,吉林省2万吨。不同年份、不同省份投放量略有调整。 
新季早稻伴随着大量上市后,价格涨幅空间不大,预计后期新稻稳中偏弱运行。
大米:国内多地处于雨季,市场需求不佳,部分大米加工企业大米进入机器检修状态,大米购销持续平淡,行情偏弱运行,雨季短期内米价或维稳运行。
 
 
 
黄欣
 
油脂油料市场分析
预期宽松 油脂价格承压后阶段性企稳
一、大豆和豆油
大豆:
生产方面:根据中央气象台全国农业气象情况显示,7月下旬,东北地区大部水热条件基本正常,对作物正常生长发育较为有利,吉林中部和辽宁北部等地雨量大,部分低洼田块土壤过湿,不利作物健壮生长。
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来源:中央气象台
图1 7月下旬全国主产省大豆发育进程统计
进口方面:6月份我国进口大豆825万吨,较上月的 967.4万吨减少14.72%,1-6月累计进口大豆4628.4万吨,同比减少5.4%。根据船期监测,7-9月进口大豆到港量将继续下滑,预计2021/22年度我国进口大豆9200万吨,较上年度的9979万吨减少779万吨或7.8%。
国内需求方面:中国饲料工业协会数据显示,2022年1-5月,全国工业饲料总产量11321万吨,同比下降3.2%,降幅较上月扩大2.4个百分点。其中,猪、蛋禽、肉禽饲料产量分别为5086万吨、1298万吨、3413万吨,同比分别下降5.7%、3.5%、4.8%。农业农村部数据显示,截至5月末,全国生猪存栏环比增长0.8%,同比下降0.9%,连续2个月同比下滑;能繁母猪存栏量4192万头,环比增加0.4%,结束之前连续10个月下滑态势。目前进口大豆供应充足,压榨量维持高位,豆粕产出增加,需求仍偏弱,库存继续攀升。生猪养殖已进入上行周期,养殖利润也在好转,预计对豆粕消费需求的带动将逐渐体现,但本年度消费仍减少。预计2021/22年度我国蛋白粕饲用消费量9269万吨,同比减少4.2%,其中豆粕消费量7180万吨,同比减少4.6%。
价格方面:目前国产大豆市场处于传统豆制品需求淡季,叠加学校放假等因素影响,原料大豆需求量明显减少,销区需求疲软,采购方以消化前期库存为主。同时,由于近期国内大豆市场行情疲弱,销区客户采购更显谨慎,且进口货源价格同样偏弱,与国产大豆价差更为明显,部分采购方更倾向低成本货源。
截至7月22日,黑龙江黑河地区塔豆出货价格为6240-6360元/吨,安徽淮北地区净粮装车价格为6520-6560元/吨,河南许昌地区净粮装车价格为6500-6600元/吨,湖北荆州地区陈豆余粮较少,少数净粮装车价格为7300元/吨,周边地区早熟豆开始上市,装车参考价格为7400元/吨。
豆油:
豆油价格: 国内豆油市场继续维持偏弱的市场格局,价格变化较快。一方面油脂价格大幅下挫,油厂开机率不高,库存较上月同期下降约7%,现货价格基差持续走强。另一方面豆油价格快速下跌,下游市场采购谨慎,受印尼考虑取消棕榈油出口限制影响,油脂市场价格整体承压。
截至7月22日,天津地区一级豆油现货价格9910元/吨,较6月同期下跌1260元/吨;日照地区一级豆油现货价格9840元/吨,较6月同期下跌1280元/吨;张家港地区一级豆油现货价格9890元/吨,较6月同期下跌1290元/吨;东莞地区一级豆油现货价格9750元/吨,较6月同期下跌1490元/吨。截至7月22日,陕西省内豆油现货报价:一级豆油自提价10100元/吨,三级豆油自提价10050元/吨,均较上月同期下跌1170元/吨,基差与上月同期持平,近月供应稳定。7月,西安国家粮食交易中心共成交大豆油5500吨,成交均价9854元/吨。
据国家粮油信息中心预测,预计2021/22年度我国植物油食用消费量3463万吨,同比减少6.6%,其中豆油食用消费量1625万吨,同比增长0.3%。预计2022/23年度植物油食用消费量3606万吨,同比增长4.1%,其中豆油食用消费量1650 万吨,同比增长1.5%。
单位:元/吨
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图2 2022年国内豆油现货价格走势图
成品油价格:根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至7月12日,我省各地区大豆油(国标一等)均价为:西安地区65.3元/5L,宝鸡地区65.4元/5L,咸阳地区61元/5L,渭南地区63元/5L,铜川地区60.6元/5L,延安地区63元/5L,榆林地区54元/5L,汉中地区64元/5L,安康地区56.4元/5L,商洛地区66.2元/5L,韩城地区55元/5L,杨凌地区57元/5L。
豆油期货:大商所豆油Y2209合约价格在6月8日出现自2008年7月至今的最高价格(12280元/吨)后,开始大幅回落,于7月中旬震荡企稳。截至7月22日,豆油Y2209合约价格报收于9112元/吨,较6月8日共跌去3168元/吨。截至7月22日,大商所2022年豆油期货合约价格共上涨588元/吨,涨幅6.9%。
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图3 大商所豆油2022年走势图
后市分析:6月份以后,国内大豆港口库存量持续稳定维持在700万吨左右水平,同时,开机率和压榨量也一直处于偏高水平。随着南美玉米收割后对大豆仓容的挤压,以及南美与印尼为维持出口间的竞争,国内大豆未来供应或依旧充足。
7-8月是美豆生长传统天气炒作季节,根据目前的气候模型预测,今年拉尼娜气候将持续整个作物生长季,一旦产区干旱和炎热天气状况出现,美豆价格存在止跌反弹的可能。另一方面,随着近期美豆价格的持续走低和黑海地区达成运粮协议,区域粮油供应有望恢复,豆油期货价格上行受限,市场利多可能的唯一希望或将全部集中于对天气的炒作方面,一旦天气情况不及预期,在全球宏观经济衰退预期和供应端宽松影响叠加下,豆油价格或存在再次承压的可能。
二、油菜和菜籽油
油菜籽方面:6-7月,国内油菜籽市场价格冲高回落。受菜籽油和菜粕市场行情弱势影响,油菜籽价格连续下滑。多数地区油厂压榨利润减少,停收国产油菜籽,少数油厂虽继续收购,但收购价格有所下滑,贸易商同时下调油菜籽报价。目前,下游市场油菜籽需求量维持在较低位置,贸易商出货速度较慢。
江苏地区新季油菜籽价格为6700-6900元/吨,较上月同期下跌200-300元/吨;湖北地区新季油菜籽价格为6900-7100元/吨,较上月同期下跌100-200元/吨;四川地区新季油菜籽价格为7100-7300元/吨,较上月同期下跌200元/吨。
菜籽油:
菜籽油价格方面:6-7月,国际市场利空氛围较为浓郁,对国内油脂市场行情形成较大影响。目前,国内外市场利多因素匮乏,菜籽油价格6-7月连续大幅下滑。7月中旬以后,菜籽油期货价格较为坚挺,维持上行走势,现货价格跟随盘面价格逐步上调。虽然国内进口菜籽油库存量呈现不断下降的趋势,同时进口油菜籽和进口菜籽油到港量较少,对国内菜籽油价格形成了一定的支撑,但在其他油脂品种行情相对较弱的前提下,菜籽油价格难以走出单边上涨趋势。
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图4 2022年6-7月国内进口四级菜籽油和进口一级豆油价格对比图
截至7月22日,湖北地区进口四级菜籽油价格12100-12200元/吨,较6月同期下跌1600元/吨;江苏地区进口四级菜籽油价格12060-12160元/吨,较6月同期下跌1280元/吨;安徽地区进口四级菜籽油价格12000-12100元/吨,较6月同期下跌1500元/吨。
截至7月22日,陕西省内菜籽油现货报价:一级菜籽油(非脱蜡)提货价12705元/吨,三级菜籽油12305元/吨,均较上月同期下跌1411元/吨。目前,国内菜籽油基差达到了1300元/吨左右水平,较上月同期上涨400元/吨,基差持续走强。受前期菜籽油价格快速下跌影响,厂商高价拿货亏损较多,产业整体降低产量,市场流通货源减少,迫使基差走强,现货价格上涨,以减少损失。
7月,西安国家粮食交易中心共成交菜籽油3050吨,成交均价12000元/吨。6月,共成交菜籽油5154.16吨,成交均价14294元/吨。6-7月,省内菜籽油均价下跌2294元/吨。
成品油价格:根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至7月12日,我省各地区菜籽油(国标一等)均价为:西安地区79.6元/5L,宝鸡地区80.9元/5L,咸阳地区77.3元/5L,渭南地区84元/5L,铜川地区77.8元/5L,延安地区81.5元/5L,榆林地区66元/5L,汉中地区81.4元/5L,安康地区75.8元/5L,商洛地区77.6元/5L,韩城地区63元/5L,杨凌地区68元/5L。
菜籽油期货价格:郑商所菜籽油OI209合约价格在6月8日出现自2008年3月以后的最高价格后便开始迅速下跌,至7月中旬企稳后微涨。截至7月22日报收11005元/吨,较6月8日的最高点共跌去3533元/吨。截至7月22日,郑商所2022年菜籽油期货合约共下跌533元/吨,跌幅4.62%。
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图5 郑商所菜籽油2022年走势图
后市分析:菜籽油作为国内较为依赖进口的油脂品种,上游供应端对国内价格的影响较为明显。一方面,据加拿大统计局最新数据显示,2022-2023年度加拿大油菜籽播种面积预估为2140万英亩,较之前的2090万英亩上调50万英亩,油菜籽产量上调47万吨至2047万吨,较2021-2022年度增加787万吨。另一方面,俄乌冲突导致的农产品供应链问题促使欧洲等国家调整种植结构,被不断推高的农产品价格也进一步激励了本土作物的种植,预计欧盟等国油菜籽产量较往年均有所提高。预计全球油菜籽供应较上个作物年度将增加1000万吨左右,整体供应预期偏松。但目前北半球正值作物生长季,全球较低的结余库存使得7-8月传统的天气炒作影响将会进一步增强,一旦新季产量不及预期,农产品价格或再次走强。
对于国内而言,目前沿海油菜籽库存和菜籽油库存虽然处于历年低位,但短期内尚无短缺等较大风险。在国产新季油菜籽供应充足,加拿大菜籽油产量恢复,全球经济预期衰退等因素共振下,短期内国内菜籽油价格或持续偏弱运行。但因国内菜籽油库存长期处于偏低水平,考虑到下半年国储菜籽油集中补库等因素,一旦加拿大油菜籽推迟上市,不排除远月菜籽油合约价格再次走强的可能。
  周子程
 
 
029-82558212