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2022年陕粮市场观察——第4期

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时间:2022-05-24 08:55:35    阅读:

小麦市场分析

新麦零星上市 市场主体购销谨慎

一、生长状况

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表1  本周主产省冬小麦发育进程统计(截至5月16日)

来源:中央气象台

冬小麦长势与上年同期持平,冀豫皖部分麦田墒情持续偏差。截至5月16日,西北、华北、黄淮大部冬小麦处于开花期、部分进入乳熟期;江淮、江汉冬小麦大部处于乳熟期;西南地区冬小麦处于乳熟至成熟收获期。5月14日冬小麦卫星遥感长势监测结果显示,与上年同期相比,冬小麦主产区长势与上年同期持平比例为83.94%,仅河北南部、河南中部部分冬小麦长势略偏差。

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图1  冬小麦主产区平产单产增减趋势

来源:中央气象台

另据陕西省农业厅网站信息,5月上旬以来,全省大部地区降水、日照、气温均适中,全省墒情整体适宜,局地旱情有所缓解或解除。近期我省小麦已陆续进入开花灌浆期,其中:陕南、关中处于灌浆期,关中西北部、延安南部处于扬花末期至灌浆期。关中、渭北冬小麦长势良好。

二、小麦期货

4月CBOT小麦价格涨后回落。4月上旬,受国际局势影响,国际小麦供应仍偏紧,且美麦产区小麦优良率低于同期水平,多头看涨买进,CBOT小麦价格继续走高;4月下旬,美元汇率走强,美麦出口销售低迷,部分多头获利平仓,麦价小幅回落。截至4月27日CBOT小麦主力合约收于1095美分/蒲式耳,较前一月底(3月31日)收盘价上涨93.25美分/蒲式耳,涨幅9.31%。

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图2  CBOT小麦期货价格走势

供图:东方财富网

截至5月18日收盘,芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬小麦期货大幅下跌,基准期约收低3.7%,因为经过近期价格上涨后,多头选择获利了结。小麦期货单日下跌18美分到46.75美分不等,成交最活跃的7月期约交易区间在1211.50美分到1280美分。

4月郑州强麦期货市场整体呈现震荡下行走势。交易商操作活跃度低迷,成交量较上月减少,4月日均成交量仅为19手,持仓量较上月大幅下滑。截至 4 月 27 日,主力小麦合约2205持仓量28手,较前一月底(3月29日)减少220手。价格方面,优质小麦市场供应量低,价格受普麦影响,上旬回落,但成交量不足,中旬价格反弹。截至4月27日,郑州强麦期货主力合约2205收于3204元/吨,较前一月底(3月29日)下跌265元/吨,跌幅8.27%。

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图3  郑州强麦期货价格走势

供图:东方财富网

三、国际小麦市场供需报告

全球小麦:美国农业部4月预计全球小麦供应量略增,消费量增加,贸易量减少,期末库存减少。

全球小麦供应量增加70万吨,达到10.6950亿吨,主要由于巴基斯坦、巴西、沙特阿拉伯的期初库存增加,以及巴基斯坦和阿根廷的产量增加,抵消了欧盟产量减少的影响。

全球消费量增加380万吨,增至7.911亿吨,主要由于印度食用、种用和工业用量预计增加 440万吨,达到创纪录的1.09亿吨。

预计2021/22年全球贸易量将减少300万吨,至2.01亿吨,主要是欧盟、乌克兰、美国和哈萨克斯坦的出口量下降并没有完全被俄罗斯、巴西和阿根廷的出口量增加所抵消。其中欧盟由于出口进度低于预期,预计出口量将减少350万吨,至3400万吨。俄罗斯由于价格优势,预计出口量将增加100万吨,达到3300万吨。自今年2月俄乌冲突以来,黑海港口一直处于关闭状态,乌克兰出口预计减少100万吨,至1900万吨。

全球期末库存将减少310万吨,至2.784亿吨,其中印度的减少占绝大部分,仅部分被欧盟库存增加所抵消,同时全球库存也迎来近五年的最低水平。(注:俄乌冲突大大增加了该地区和全球农业供需状况的不确定性。本月预估仅是针对该冲突下的短期影响进行分析。

单位:百万吨

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表2  世界小麦供需平衡表

四、全国市场行情概述

(一)现货市场

收购政策:2022年国家继续在小麦主产区执行最低收购价政策。综合考虑粮食生产成本、市场供求、国内外市场价格和产业发展等因素, 2022 年生产的小麦(三等) 最低收购价为 115 元/50 公斤(2300元/吨),较2021年上调2元/50公斤。

4月中旬,国家政策性小麦竞价交易暂停后,市场各采购主体将注意力集中在各级政策储备轮换出库上,小麦价格迎来短期上涨;4月下旬开始,由于轮换出库后期小麦质量普遍较好,随着销售底价不断上升,成交率开始下降,加之今年新麦生产状况良好,减产预期下降,用粮企业受成本制约等因素综合影响下,观望普遍情绪上升,市场价格整体回稳。直至4月底各级储备小麦急于腾仓出库,下调销售底价,成交率有所回升

4月份共进行了2次国家政策性小麦竞价交易,合计投放量 110.43万吨,实际成交105.91万吨,成交率95.91%,成交均价分别为2709元/吨和2841元/吨。

截至4月底,河北小麦进厂价(国标二等,下同)3300-3340 元/吨,山东3320-3340元/吨,河南3250-3300元/吨,江苏 3300-3330元/吨,安徽3300~3320元/吨,广东3350-3380元/吨。

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表3  4月小麦主产区市场均价对比

来源:卓创资讯

当前国内新小麦零星上市,国内夏收工作陆续开启,湖北、安徽、河南新小麦收割范围进一步扩大,由于年内小麦种植成本增加较多,种植户看涨情绪转浓,各地新小麦开秤价格普遍高开。据了解,截至5月18日,面粉加工企业新小麦厂门平均收购价在3200元/吨上下。

(二)消费市场

面粉市场:4月上旬面粉加工企业产品销售平淡,面粉价格缓落;中旬国家最低收购价小麦停止销售,小麦价格偏强运行,加之全国物流运输情况好转,经销商有补库需求,面粉加工企业顺势小幅提涨面粉价格;下旬企业销售放缓,面粉价格下滑。据卓创资讯消息,截至4月27日,面粉特精粉均价3784元/吨,较前一月底涨82元/吨;特一粉均价3678元/吨,较前一月底涨114元/吨。据卓创资讯调查显示,4月面粉主产区河北、山东、河南、安徽、江苏中小企业平均开工率分别在24%,23%,24%,23%,25%,整体平均开工率24.0%,较上月下降7.6 个百分点。

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图4 小麦主产省中小面粉厂开工率

来源:卓创资讯

 4月麸皮市场价格重心小幅下移。4月上旬,麸皮购销情况平缓,物流运输情况好转,下游市场有一定补库需求,面粉加工企业挺价销售,麸皮价格稳中有涨;4月中下旬面粉加工企业开工率短暂回升,麸皮终端市场销售较淡,麸皮价格偏弱运行。截至4月27日,国内麸皮均价在2358元/吨,较前一月底跌74元/吨。

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图4  产品主产区市场均价对比

来源:卓创资讯

五、陕西市场

4月份,我省各级储备小麦加快轮换速度,目前社会基层余粮基本消耗完毕,地方轮换粮持续投放市场,对市场供应偏紧起到一定的缓解作用,但距离新麦大量上市尚有一个月的时间,部分面粉加工企业仍存一定的供应缺口,需继续采购陈小麦补充仓容。五一假期之后,受产品消费不景气影响,企业多维持低开工率,维持市场份额。截至5月18日,陕西咸阳、渭南地区面粉企业小麦收购价格在3160元/吨。截至5月19日,2022年西安国家粮食交易中心通过国家粮食交易平台累计销售各级地方储备轮换小麦29.87万吨,成交均价3124.12元/吨。

 

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图5  陕西地方储备小麦竞价交易走势图

六、后市分析

当前国内各地小麦市场已逐步开启新麦上市的窗口期,受种植成本和国际麦价走强的影响,新麦价格普遍高开。另一方面,根据市场各方调查反映,今年的小麦生产形势普遍好于预期,加之各级储备轮换小麦仍在不断投放,交通运输逐渐恢复,各地粮源流通增加,市场供应整体充足。在小麦终端消费依然清淡的情况下,随着新麦上市量的增加,其价格高开是否能够高走,尚未有定论,建议各市场主体加强各方信息收集,做好行情分析研判,重视风险,理性操作,切勿盲目追高。

师艺璇

   

玉米市场分析

玉米市场重心偏强 下游消费承接乏力

一、市场行情

(一)新季玉米生长状况

近期,西北地区东部、华北、内蒙古和东北地区出现明显降温降水天气,造成已播作物萌芽速度放缓、已出苗作物幼苗生长缓慢;华北北部和部分山区出现霜冻天气,部分春玉米幼苗受冻。截至目前,全国春玉米播种九成半。其中,广西春玉米处于拔节期、部分进入开花吐丝期,西南地区东部处于三叶至拔节期,西北、华北、东北地区大部处于播种出苗至三叶期。

(二)玉米现货

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图1 近期玉米现货价格趋势图(来源:卓创资讯)

据卓创资讯统计,全国玉米4月份月度均价为2735.01元/吨,较3月份均价涨20.81元/吨,环比涨幅0.77%,同比去年跌幅1.50%。

4月全国玉米价格先稳后涨。中上旬受物流运输影响,粮源流通受限,玉米价格维持主流稳定,中下旬物流运输缓解,玉米购销活跃度提高,销区采购量增加,产区报价上涨,销区玉米到货价格跟涨,玉米价格整体稳中趋强运行。东北地区受物流因素影响,玉米市场贸易活跃度较低,价格波动在10-50元/吨;华北地区基层粮源逐步减少,市场整体购销活跃度偏低,市场有效流通不足,玉米价格整体波动空间有限;南方地区中上旬价格整体稳定。

进口方面,4月份广东港口玉米价格重心窄幅上行。南北港贸易趋于顺价运作,港内库存压力持续高位,成交量较低。截止到4月26日,进口美国玉米到港完税价在3175元/吨;加征25%关税之后到港完税价为3936元/吨。

(三)玉米期货

 

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图2 大商所玉米主力合约日K线图(来源:东方财富网)

4月玉米主力合约呈现“N”型走势,较上月末收高。月初部分地区物流受阻,玉米区域性流通放缓,且伴随余粮进一步收紧,产区玉米重心偏高主导。随后由于下游深加工及饲料需求持续偏弱,玉米成交放缓,重心略有下滑。但国际玉米期价走高,且持粮主体挺价意愿较强,支撑连盘价格高位运行。截至4月底,玉米主力合约收于2986元/吨,较前一月底涨146元/吨,涨幅5.14%。

CBOT玉米期货价格强势走高,刷新近十年来高位。国际关系紧张,美国玉米种植推迟,巴西二季玉米产量预计削减,美国玉米出口前景乐观,均支撑玉米价格上行。截至月底CBOT主力合约收于802.25美分/蒲式耳,较上月底涨54.75 美分/蒲式耳,涨幅7.32%。

二、玉米消费及下游相关产品分析

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图3 瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数运行走势图(来源:农业农村部)

生猪养殖方面,4月中上旬生猪市场价格小幅下滑,带动自繁自养盈利均值回落,并出现最低点,为-317.84元/头,下半月受收储和调运政策等消息影响,以及养殖端盼涨心态支撑,规模养殖场缩量抬价,散养户惜售,屠宰企业及贸易商上调生猪收购价格和猪肉售价,猪肉零售价格快速上涨,25日达到最高值,盈利回涨至-5.37元/头。

根据饲料工业协会数据,2022年第一季度,全国工业饲料总产量6720万吨,环比下降14%,同比增长3.1%。其中,猪饲料同比增长1.2%,仔猪和母猪料分别下降8.8%和22.3%,印证了养殖规模继续收缩的判断;蛋禽饲料产量下降0.6%,肉禽饲料产量增长2.9%。从品种看,3月猪饲料产量1011万吨,环比增长9.3%,同比下降2.2%;蛋禽饲料产量262万吨,环比增长2.3%,同比增长0.1%;肉禽饲料产量730万吨,环比增长19.1%,同比增长0.7%。

深加工方面,4月份玉米淀粉行业加工利润盈利空间逐步缩小,月底基本降至盈亏平衡线附近,截至4月27日,山东地区玉米淀粉企业月度加工利润理论均值参考4.16元/吨,较上月盈利减少190.19元/吨,较去年同期盈利增加7.94元/吨。上旬由于玉米淀粉行情走势偏弱,且成本压力难以缓解,企业盈利下降,开机率也随之下降,进入下旬后,随着各地物流逐步恢复,部分下游刚需补库,玉米淀粉市场供需矛盾稍有缓解,价格陆续止跌趋稳。

三、省内行情

4月陕西省内饲料和深加工企业需求有限,市场购销清淡,玉米重心稍强整理。据统计,省内玉米4月均价为2825.79元/吨,较上月上涨18.83元/吨,涨幅为0.67%。深加工方面,宝鸡阜丰公司玉米收购月度均价为2743元/吨,较3月下降40元/吨,跌幅为1.44%;秋粮收购方面,据省粮食和物资储备局统计,截至2022年4月30日,全省各类粮食企业累计收购2021年新产玉米86.38万吨;国家粮食电子交易方面,自4月1日至今,在西安国家粮食交易中心成交的地方储备玉米共计1500吨(采购2021年新玉米),成交单价为3200元/吨。

截至5月19日,2022年西安国家粮食交易中心共计成交地方储备玉米13239.15吨,均价为2800.84元/吨,其中:省级储备玉米共计成交2239.15吨,均价2700元/吨;市级储备玉米共计成交7500吨,均价为2698元/吨;区县级储备玉米共计成交3500吨,均价为3085.72元/吨。

四、供需预测

国内:农业农村部《2022年4月中国农产品供需形势分析》报告显示,2021/22年度中国玉米供需与上月预测数保持一致。需求方面,玉米价格维持高位,生猪养殖连续亏损,影响养殖场补栏积极性,饲料消费需求较前期偏弱。同时,原料价格高企挤压玉米深加工企业利润空间,部分企业减少玉米采购。但小麦价格走高,饲用替代受限,玉米在饲料配方中占比有所提升。综合看,对玉米需求不做调整。

国际:根据《美国农业部报告》4月预估,预计2021/22年度全球玉米产量12.10亿吨,较上年度增加7.51%,预计2021/22年度世界玉米消费量11.82亿吨,较上年度增加3.38%,预计2021/22年度世界玉米期末库存3.05 亿吨,较上年度增加4.56%,预计2021/22年度世界玉米出口量1.97亿吨,较上年度增加8.17%,预计2021/22年度世界玉米进口量1.82亿吨,较上年度减少1.88%。

其中,2021/22年度美国玉米的情况是:饲用和生产乙醇的玉米用量增减相互抵消,期末库存不变。

除美国外的其他国家玉米的情况是:产量增加,贸易量减少,期末库存增加。产量方面:巴西、印度尼西亚、巴基斯坦和欧盟玉米产量增加;贸易量方面:乌克兰、塞尔维亚和巴拉圭的玉米出口量减少,巴西、加拿大和印度的玉米出口量增加,中国、智利和孟加拉国的玉米进口量下降,伊朗的玉米进口量上升;期末库存方面:乌克兰、塞尔维亚、欧盟和印度尼西亚玉米库存增加,加拿大玉米库存减少。

进口方面,据海关总署统计,4月份累计进口玉米221万吨,同比增长19.4%,1-4月累计进口玉米931万吨,同比增长8.5%。

五、后市分析

综合来看,近期国内现货市场玉米价格偏强运行。受国际形势和国内疫情的影响,主产区价格上行,销区价格被动跟涨,但深加工企业低负荷生产,饲料养殖企业持续亏损,下游需求端无明显利好导致价格上行空间有限,短期来看市场涨跌空间较窄。

 

张 敏

 

 

稻米市场分析

国储交易调整 稻米价格稳中略涨      

一、国内市场

伴随国内气温升高,稻米市场进入淡季。一方面,农户已陆续开始春耕或是夏粮收割工作,无暇售粮,北方产区农户余粮已基本见底。另一方面,大米消费即将进入淡季,四月份受国内疫情散发影响,各地积极保供以及集中性备货,市场尚在消化库存,稻谷和大米价格整体平稳。另外,最低收购价稻谷交易政策调整,通过对交易数量、交易价格以及交易品种的三重调整,刺激稻谷市场,活跃了近期交易。

)陕西市场

稻谷:近期陕西省内中晚籼稻、晚籼稻开始储备粮轮换,销售价格集中在2460-2530元/吨,采购价格为2900元/吨。根据平台交易情况统计:4月西安国家粮食交易中心共成交陕西省级储备(2019年湖北产三等及以上)晚籼稻2683.345吨,成交均价2530元/吨。

截至5月18日,2022年西安国家粮食交易中心共成交中晚籼稻7552.505吨。分储备性质看,省级储备轮换成交3270.505吨,市级储备轮换成交2000吨,区县级储备轮换成交2282吨。分交易方向看,销售成交6802.505吨,采购成交750吨。分年份、等级、产地看,2018年湖北产二等中晚籼稻成交587.16吨,成交均价为2500元/吨; 2019年湖北产三等中晚籼稻成交2000吨,成交均价为2530元/吨;2020年陕西本地产三等稻谷1272吨,成交价格2460元/吨;2021年陕西本地产三等稻谷260吨,成交价格2500元/吨;2021年湖北、陕西产三等中晚籼稻成交750吨,成交均价为2900元/吨;2019年湖北产三等及以上晚籼稻2683.345吨,成交均价2530元/吨。

大米:根据陕西省粮食和物资储备局官网显示,省内局部地区粳米价格上涨,省内各地籼米价格整体保持稳定。各地粳米平均价格:西安市6820元/吨,较上月上涨60元/吨;宝鸡市6300元/吨,较上月上涨100元/吨;咸阳市5740元/吨,渭南市7140元/吨,铜川市6520元/吨,榆林市6080元/吨,汉中市6420元/吨,安康市6600元/吨,商洛市6900元/吨,均较上月持平。部分地区籼米平均价格:西安市5560元/吨;汉中市5700元/吨,安康市5740元/吨,商洛市4980元/吨,均较上月持平。

)主产区市场

1.生产方面:早稻生产进度同比较快

据全国农业气象观测,目前,江南大部早稻处于分蘖期,华南大部处于分蘖拔节期,海南大部处于成熟收获期。西南地区一季稻大部处于三叶至移栽返青期,长江中下游、东北地区处于播种出苗至三叶期。截至5月16日,全国春播粮食已完成意向面积的81.5%,同比快2.1个百分点。其中,早稻栽插已结束,一季稻栽插四成半。

2.购销方面:国储投放调整 成交量略增 稻价稳中略升

自5月份开始,国家对最低收购价稻谷销售政策进行了较大调整。

 

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(来源:中华粮网)

图1 调整后的最低收购价稻谷销售底价对比图

一是调整了每周投放量。总量由每周180万吨缩减至90万吨,早籼稻、中晚籼稻、粳稻由每周的各60万吨调整为各30万吨,充分减轻了市场陈稻的供应压力。

二是调整了交易底价。早籼稻远降近升。其中,2018年产早籼稻销售底价调整为2380元/吨,2019年产为2430元/吨,下调幅度分别为30元/吨、10元/吨,年份越早下调幅度越大;2020年产底价上调35元/吨,为2480元/吨。中晚籼稻下调幅度较大。其中,2018年产销售底价调整为2880元/吨,2019年产为2530元/吨,下调幅度分别为50元/吨、30元/吨;新增2021年产销售,底价2585元/吨。粳稻全线下调。其中,2018年产销售底价调整为2520元/吨,2019年产为2570元/吨,2020年产为2620元/吨,下调幅度分别为50元/吨、30元/吨、5元/吨。这次交易底价的调整,更接近市场实际,促进市场交易活跃。

三是调整了交易品种的年份。其中2017年产最低收购价稻谷停止投放,市场预期此部分稻谷将作为超期粮进入定向饲用市场。不仅可以优化政策性储备稻谷的结构,也可以减少政策性稻谷的库存量,同时可以缓解小麦玉米饲用消费的压力

 

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表1 5月17日最低收购价稻谷交易结果统计表

根据国家粮油信息中心网站统计:5月17日最低收购价稻谷共计投放90.6万吨,成交3.24万吨,成交率3.58%。其中,粳稻投放30.38万吨,成交3.12万吨,成交率10.25%,均价2592.13元/吨;中晚籼稻投放30.08万吨,成交1271吨,成交率0.42%,均价2480元/吨;早籼稻投放30.13万吨,均未成交。整体成交量和成交价格均较调整前增加。

本月稻谷市场主要受以下三方面影响:一是稻谷供应来源多元化,最低收购价、地方储备积极投放,数量充足;二是物流成本上升,受国内多地受疫情散发影响,物流部分受限,米价抬升;三是国际市场粮价波动向国内传导了上涨情绪,提振国内市场大米消费。综合之下,本月国内稻米价格稳中略升,整体波动不大。

3.价格方面:稻谷大米整体稳定运行,局部上涨


(单位:元/吨)

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                 表2 4月国内稻谷市场价格表(来源:卓创资讯)

稻谷市场:从表1可以看出,4月国内稻谷价格北方地区价格上涨,南方地区价格维稳。

1粳稻市场:本月粳稻价格小幅上调。黑龙江圆粒稻谷到厂价格2600-2660元/吨;长粒香稻谷到厂价格2700-2900元/吨。辽宁辽星新稻到厂价格2740元/吨,盐丰圆粒稻谷到厂价格2740-2800元/吨,出米率70%。江苏新粳稻到厂价格2760-2900元/吨。

2籼稻市场:本月籼稻谷价格以稳为主。据卓创资讯统计,安徽、湖北地区新季中籼稻上市到厂价格2560-2700元/吨。湖南、江西黄华占稻谷到厂价格2640-2800元/吨。湖南、江西普通中晚籼稻到厂价格2500-2640元/吨,优质优价特征明显。

3糯稻市场:本月价格上调。主产区圆粒粳糯稻谷到厂价格2600-3000元/斤。部分优质长粒籼糯稻谷到厂价格3000元/斤左右。

(来源:卓创资讯)

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表3 4月国内大米出厂价表

从表2可以看出,本月国内大米价格整体稳定,局部地区小幅上涨。

1)粳米市场:本月粳米价格稳定小幅上涨。目前黑龙江圆粒米出厂价格3500-3640元/吨。长粒香米出厂价格3800-4200元/吨。吉林超级稻米出厂价格3800-4000元/吨。辽宁辽星米出厂价格3700-3900元/吨,盐丰圆粒米出厂价格3800-3860元/吨。江苏普通粳米出厂价格3700-3900元/吨。

2)籼米市场:本月,南方地区大米价格整体稳定。安徽地区丰两优米出厂价格3700-3900元/吨。湖北地区丰两优米主流出厂价格3700-3900元/吨,个别地区有高价。湖南、江西地区黄华占精米主流出厂价格4400-4600元/吨。湖南、江西普通中晚籼米出厂价格3700-3900元/吨。

3)糯米市场:本月价格上调。目前圆粒粳糯米出厂价格价3560-3900元/吨,长粒籼糯米出厂价格3760-4400元/吨。

二、国际市场

根据美国农业部2022年5月报告显示:本月预计全球2022/2023年度大米产量为5.1463亿吨,比上年度增加177万吨;供给量为7.047亿吨,增加403万吨;贸易量为5420万吨,增加156万吨;消费量为5.1844亿吨,增加784万吨;期末库存为1.8626亿吨,减少381万吨。大米出口国中,预计2022/2023年度泰国大米产量为1980万吨,比上年度增加15万吨,出口量为640万吨,减少60万吨;预计越南产量为2740万吨,比上年度增加7万吨,出口量640万吨,减少10万吨;预计印度产量为1.3亿吨,比上年度增加100万吨,出口量2200万吨,增加100万吨;预计巴基斯坦产量为890万吨,比上年度增加20万吨,出口量460万吨,增加25万吨。大米进口国中,预计2022/2023年度中国进口大米600万吨,比上年度增加80万吨。

进出口:4月我国稻谷及大米进出口双增。据海关总署统计,2022年4月份我国出口稻谷及大米25万吨,同比增幅47.5%;1-4月我国累计出口稻谷及大米67万吨,同比减幅18%。4月份进口稻谷及大米60万吨,同比增幅28.7%;1-4月我国累计进口稻谷及大米226万吨,同比增幅17.6%。

三、后市分析

稻谷:国储竞价交易常态化进行。根据国家粮食交易中心公告显示,5月24日将继续最低收购价稻谷竞价交易,计划投放量是90万吨,包括早籼稻、中晚籼稻和粳稻各30万吨。分年份看,2018年产稻谷53.2万吨、2019年产稻谷28.8万吨、2020年产稻谷6万吨、2021年产稻谷2万吨;分省份看,江西省31万吨、安徽省16万吨、黑龙江省23万吨、河南省13万吨、湖南省4万吨,江苏省、湖北省、四川省各1万吨。不同年份、不同省份投放量略有调整。 

综合来看,供应端最低收购价和地方储备稻谷同时投放,供应仍然充足,需求端当前处于大米消费淡季,终端需求不足,基本面供大于求继续维持。另一方面,伴随稻谷种植成本及大米生产成本增加,稻米市场已基本没有下跌空间,加之国际大米价格上涨,进口成本增加,进一步提振市场信心。总体来看,后期稻米市场以整体稳定为主,局部存在小幅上涨的可能。

大米:大米进入季节性消费淡季,购销清淡,预计后期价格波动空间不大,短期趋稳运行。

 

黄欣

  

 

油脂油料市场分析

国际贸易形势变化加速

油脂价格继续高位运行

一、大豆和豆油

大豆:

进口方面:4月份我国进口大豆807.9万吨,比上月的 635.3万吨增加27.17%,1-4月累计进口大豆2836万吨,同比减少22.9万吨,减幅0.8%。由于大豆压榨利润不佳,6月份后大豆采购进度偏慢,届时到港量将逐渐回落。预计2021/22年度我国大豆进口9200万吨,比上年度的9979万吨减少779万吨。

国内需求方面:

根据农业农村部农情调度数据显示,截至5月初,全国春播粮食已完成意向面积的41%,同比提高2.6个百分点,其中大豆播种面积已过一成。国家粮油信息中心预计,2022年我国大豆播种面积为996万公顷,比上年增加154.5万公顷,增幅18.4%,其中黑龙江播种面积为458万公顷,同比增长17.8%。预计全国大豆平均单产1.98吨/公顷,增幅1.59%;大豆产量1970万吨,比上年增加330万吨,增幅20.1%,高于2020年历史记录的1960万吨。

中国饲料工业协会数据显示,一季度我国饲料总产量6720万吨,同比增长3.1%,环比下降14.0%,整体处于2018年以来高位水平。其中猪饲料产量3137万吨,同比增长1.2%,蛋禽饲料788万吨,同比下降0.6%,肉禽饲料1995万吨,同比增长2.9%。国家统计局数据显示,一季度末全国生猪存栏42253万头,同比增长1.6%,比上年度四季度末下降5.9%,其中能繁母猪存栏4185万头,同比下降3.3%,连续第9个月下滑。目前,豆粕价格高企,生猪价格有所反弹但仍低位运行,存栏持续下滑,养殖并未摆脱亏损状态,饲料企业下调配方中豆粕添加比例,加之低蛋白日粮推广应用,豆粕消费需求减少。预计2021/22年度我国蛋白粕饲用消费量9269万吨,同比减少4.2%,其中豆粕消费量7180万吨,同比减少4.6%。预计2022/2023年度生猪存栏企稳,养殖利润好转,预计蛋白粕饲用消费9566万吨,同比增加3.2%,其中豆粕消费量7500万吨,同比增加4.5%。

价格方面:随着大豆进口增加以及政策性进口大豆持续投放,国内大豆供应逐步改善。自3月份以来,储备主体累计投放政策性进口大豆280万吨,成交165万吨。目前,市场陈作大豆供需较为宽松。一方面国产大豆价格高企,抑制了下游消费需求;另一方面,春播前农户、贸易商售粮意愿增加,同时政策性大豆也在持续供应市场。5月中旬,黑龙江海伦地区塔豆装车价格为6340-6360元/吨,安徽淮北地区净粮装车价格为6700-6740元/吨,湖北荆州地区净粮装车价格为6900-7000元/吨,河南许昌地区净粮装车价格为6540-6600元/吨。

豆油:

豆油价格:俄乌冲突持续,乌克兰葵花籽油出口基本中断。4月下旬,印尼宣布停止棕榈油出口,全球油脂供应紧张局势进一步加剧,价格继续走高。国内油脂价格跟随外盘上涨,高价抑制需求,消费下滑,但由于豆油性价比较高,消费降幅相对较小。4月份国内大豆压榨量增加,豆油产出增加,库存上升。4月底,全国主要油厂豆油库存86万吨,环比增加13万吨,同比增加23万吨,比近三年同期均值减少9万吨。随着大豆供应继续增加,5月份大豆压榨量将升至正常水平,豆油库存延续上升趋势。

截至5月16日,大连地区一级豆油出厂价格11830元/吨,三级豆油出厂价格11780元/吨,均较上月同期上涨560元/吨;江苏地区一级豆油出厂价格11940元/吨,三级豆油出厂价格11840元/吨,均较上月同期上涨520元/吨。

据国家粮油信息中心预测,预计2021/22年度我国植物油食用消费量3502万吨,同比减少5.6%,其中豆油食用消费量1630万吨,同比增长0.6%。2022/23年度全球油脂供应改善,价格预期回落,预计植物油食用消费量3621万吨,同比增长3.4%,其中豆油食用消费量1660万吨,同比增长 1.8%。

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图1 2022年豆油现货价格走势图(单位:元/吨)

截至5月16日,陕西省内豆油现货报价:一级豆油自提价12070元/吨,三级豆油自提价12020元/吨,均较上月同期上涨420元/吨。一级豆油天津、日照港提货基差:Y09合约价格+550元/吨,龙口港提货基差:Y09合约价格+450元/吨。

成品油价格:根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至4月26日,我省各地区大豆油(国标一等)均价为:西安地区63.9元/5L,宝鸡地区65.2元/5L,咸阳地区60元/5L,渭南地区63元/5L,铜川地区60.1元/5L,延安地区63元/5L,榆林地区52元/5L,汉中地区62.5元/5L,安康地区56.4元/5L,商洛地区64.7元/5L,韩城地区57元/5L,杨凌地区57元/5L。

豆油期货:大商所豆油Y2209合约价格在3月初冲高回落后,自4月伊始再次开启上涨模式。截至5月16日,豆油Y2209合约价格报收于11372元/吨,已超过3月的价格高点,并在高位逐步企稳,开始小幅震荡。大商所豆油期货价格自2022年以来,共计上涨2848元/吨,涨幅达到33.41%,且短期内并无大幅回调的迹象。

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图2 大商所豆油Y2209合约1-5月走势图

后市分析:目前国内油脂供需基本面并无明显改善,甚至在疫情影响的情况下,国内部分地区需求实际上是所有下滑的。但国内油脂价格反而在淡季呈现出持续高位运行的态势,主要是受到了全球宏观层面影响,使得油脂价格出现了在淡季反而高位运行的现象。在逆全球化和贸易单边主义抬头的背景下,短期内对国内油脂价格的影响或主要来自于全球贸易情势,粮食主要出口国对特定或主要出口品种,或存在在本国经济承压的情形下,通过推高或维持粮食价格高位运行,达到转移国内经济风险的可能。短期内国内豆油现货价格或主要以基差为参考,供需方面豆油受豆菜油价差利好影响,在油脂消费淡季有一定的支撑,但受美豆增产、全球产量增加和期末库存增加影响,长期供应宽松。

根据国家统计局陕西调查总队抽样调查数据显示,截至3月底,生猪存栏865.6万头,出栏448.3万头,分别增长1.6%和10.4%。根据畜牧局检测数据显示,截至3月30日,生猪平均价格11.8元/公斤,同比下降52.8%,年内累计降幅两成以上,逼近前期最低点,猪粮比价4.15﹕1,生猪养殖处于较深度亏损区间运营,猪肉平均价格21.0元/公斤,同比下降50.3%。国内猪周期拐点或还需时日,猪肉价格持续低位运行影响了进口大豆用量,饲用蛋白替代技术或会影响其他粮食品种价格。根据5月中国农产品供需形势分析报告预测,2021/22年度,因生猪养殖亏损和低蛋白日粮技术推广,大豆饲用蛋白需求减少,压榨消费量下降,进口量缩减至9300万吨左右水平,大豆消费量下调至10934万吨左右水平。国内产区余粮逐渐见底,大豆价格保持高位,估计国产大豆销区批发均价区间为每吨6000-6200元;全球大豆连续第三年产不足需,国际价格持续高位运行,我国大豆进口成本增加,估计进口大豆到岸税后均价区间为每吨4500-4700元。

二、油菜和菜籽油

   油菜生长方面:4月下旬云贵地区油菜籽开始收割,5月上旬四川地区陆续开始收割,中旬湖北、安徽等地将集中收割。油菜播种以来,产区大部气温较常年同期偏高0.6~1.4℃,日照接近常年或略偏多,降水偏多,光温水匹配较好,利于油菜生长发育和产量形成。5月,江南大部、西南地区东部气温和降水均接近常年同期,光温条件较好,利于油菜灌浆成熟和收获。江淮和江汉大部、西南地区南部气温偏低、降水偏多,可能出现低温阴雨寡照和局地强降水天气,对油菜成熟及收晒不利,油菜长势总体略好于上年同期。2021年油菜籽价格高位运行,农户种植收益良好,播种面积增加,预计2022年我国油菜籽产量再创新高。

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图3 5月中旬主产省油菜发育进程统计(来源:中央气象台)

油菜籽方面:五一假期之后,四川、湖北等省份新季油菜籽零星上市,由于新季油菜籽价格相对较低,因此国内油菜籽价格整体下滑。5月中旬,国产油菜籽均价为6481元/吨,较4月初下跌10元/吨。其中,湖北地区油菜籽均价为6400元/吨,较4月初下跌40元/吨;四川地区油菜籽均价为6880元/吨,较4月初下跌20元/吨;江苏地区油菜籽均价为6480元/吨,较4月初上涨60元/吨;内蒙古地区油菜籽均价为6010元/吨,较4月初下跌150元/吨。

菜籽油:

菜籽油价格方面:4月初至5月中旬,国内菜籽油价格冲高后持续回落,截至5月中旬,其价格回落到略高于3月初的价格水平区间。五一期间国际油脂油料价格跌幅较大,节后国内菜籽油价格连续补跌。目前,国内菜油市场处于消费淡季,且豆菜油价差长期维持在2000元/吨以上,菜籽油缺乏价格优势,下游市场观望气氛较浓,商家拿货积极性并不高,需求维持低位。截至5月上旬,国内进口菜籽油库存为30.64万吨,较4月初减少1.51万吨,降速减缓。

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图4 2022年1-5月国内进口四级菜籽油和进口一级豆油价格对比图

截至5月中旬,国内进口四级菜油现货均价为14082元/吨,较4月初上涨868元/吨,较3月初上涨132元/吨。其中,四川地区进口四级菜籽油均价14220元/吨,较4月初上涨770元/吨,较3月初上涨270元/吨;湖北地区进口四级菜籽油均价14180元/吨,较4月初上涨810元/吨,较3月初上涨310元/吨;安徽地区进口四级菜籽油均价14130元/吨,较4月初上涨830元/吨,较3月初上涨350元/吨;江苏地区进口四级菜籽油均价14110元/吨,较4月初上涨940元/吨,较3月初上涨350元/吨;广西地区进口四级菜籽油均价13890元/吨,较4月初上涨700元/吨,较3月初上涨220元/吨;江西地区进口四级菜籽油均价14160元/吨,较4月初上涨840元/吨,较3月初上涨350元/吨。

截至5月16日,陕西地区进口一级菜籽油(脱蜡)提货价14800元/吨,一级菜籽油(非脱蜡)提货价14650元/吨,三级菜籽油14250元/吨,均较上月同期上涨250元/吨;国产三级菜籽油提货价14950元/吨。

成品油价格:根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至4月26日,我省各地区菜籽油(国标一等)均价为:西安地区77.6元/5L,宝鸡地区81.1元/5L,咸阳地区66元/5L,渭南地区86元/5L,铜川地区77.8元/5L,延安地区81.5元/5L,榆林地区64元/5L,汉中地区79.8元/5L,安康地区75.8元/5L,商洛地区76.9元/5L,韩城地区65元/5L,杨凌地区68元/5L。

菜籽油期货价格:郑商所4-5月菜籽油OI209合约价格冲高后再次回落,截至5月16日报收于13531元/吨,目前已回落到3月初时的价格区间。菜籽油期货价格自2022年至今,共计上涨1993元/吨,涨幅17.27%,价格波动幅度较大。

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图5 郑商所菜籽油OI209合约1-5月走势图

后市分析:根据5月中国农产品供需形势分析报告预测, 2021/22年度,国内食用植物油产量2815万吨;2022/23年度,食用植物油产量2925万吨,较上年度增加110万吨。新年度大豆、油菜播种面积增加带动国产植物油产量增加。其中,豆油产量预计为1675万吨,较上年度增加59万吨;菜籽油为653万吨,较上年度增加48万吨。食用植物油进口量843万吨,较上年度减少10万吨,主要是调减了从乌克兰进口葵花籽油的预期,食用植物油消费总量预计保持稳定。

美国农业部预计,2021/22年度全球油菜籽产量7118万吨,同比减少243万吨。其中,加拿大油菜籽产量1260万吨,同比减少689万吨;欧盟油菜籽产量1727万吨,同比增加53万吨;澳大利亚油菜籽产量635万吨,同比增加185万吨,创历史最高纪录,部分弥补了加拿大减产的缺口;乌克兰油菜籽产量302 万吨,同比增加27万吨。由于全球油菜籽产量下滑,出口能力下降,预计2021/22年度全球油菜籽出口量1375万吨,同比减少423万吨,其中加拿大油菜籽出口530万吨,同比减少529万吨。预计全球油菜籽期末库存432万吨,同比减少165万吨,为2003/04年度以来最低水平。俄乌冲突导致乌克兰油菜籽出口受阻,不仅影响市场供应量,还将影响全球贸易流向,短期看,全球油菜籽供应紧张格局延续。目前国内菜籽油价格长期维持高位,且因豆菜油价差长期维持在2000元/吨以上水平,消费在向豆油转移,又适逢油脂消费淡季,菜籽油实际需求已较弱。但因目前国内菜籽油库存余量较少,现下新菜籽少量上市无法满足需求,故短期内菜籽油价格或继续维持高位运行且波动频率较豆油更高,更易受外部影响干扰。

 

  周子程 

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