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2021年陕粮市场观察——第8期

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时间:2021-10-21 08:48:10    阅读:

小麦市场分析

政策销售重启小麦价格高位盘整

一、小麦生产与收购

截至10月13日,全国冬小麦已播种完成11.5%,同比慢13个百分点;河南、山西、山东冬小麦播种近1成。今年河南、山东部分地区积水较多,播种时间推迟,不利于小麦的生长收获。今年国家继续在主产区实行小麦最低收购价政策,由于行情较好,多元主体入市收购的积极性较高,夏粮市场化购销较为活跃,尚未启动托市收购,特别是优质小麦销路好、需求旺,优粮优价特征更加明显,有助于农民增收。截至9月30日,夏粮旺季收购圆满结束。主产区小麦累计收购5791万吨。其中:河南收购1473.7万吨,江苏收购1051.2万吨,山东收购1007.5万吨,安徽收购693.6万吨,河北收购659.8万吨,湖北收购133.5万吨。

二、市场行情综述

(一)全国市场                                                 图片

图1 全国小麦市场近期价格走势图

来源:卓创资讯

9月上旬因面粉经销商在中秋国庆前适当备货,粉企开工上调,加上阴雨天气偏多,支撑麦价温和上涨;中旬面粉新单减少,且秋收临近,粮商腾仓出货,利空粮价,但面粉厂家开工率整体暂稳,且有补库需求,加上基层成本偏高,厂家调价谨慎;下旬粮商腾仓收尾,加上阴雨天气等因素影响,市场流通量下降,部分大厂报价窄幅上调,但厂家盈利艰难,部分亏损运营,开工缓降,限制涨幅。国庆节后,小麦价格呈现连续上涨态势,主要的原因:一是农户忙于秋收秋种,贸易商购销重心在秋粮收购上,无暇顾及小麦出售;二是部分地区秋雨连绵,工厂门前到车受到影响,小麦上量受限,市场供需出现阶段性偏紧;三是天气因素,玉米延迟收获导致小麦播种延迟,进一步助推市场看涨预期。10月15日,河北邯郸新季普通小麦进厂价(国标二等)2670 元/吨,山东济南 2660 元/吨,河南郑州 2660 元/吨,江苏徐州 2640 元/吨,安徽宿州 2650 元/吨,周比上涨20—30 元/吨,较节前上涨40-70元/吨。

政策方面,10月14日,国家发改委等5部门公布,2022年国家小麦最低收购价1.15元/斤,较2021年上调了0.02元/斤。多数市场人士认为这个提升幅度在市场意料之中,对长远市场有所导向,但对当前的小麦市场影响将相对有限。另据国家粮食交易中心发布公告, 10月20日将举行最低收购价小麦竞价交易100万吨,其中宜存小麦60万吨,不宜存小麦40万吨。本次交易资格方面,仅限面粉加工企业和饲料养殖企业参与竞买,并承诺所购买的小麦只能自用、不得转手倒卖,这将一定程度上缓解市场供需偏紧的局面,估计对市场的影响将会更加直接。

截至最近,河北地区面粉企业小麦进厂价格为2,670元/吨;山东地区面粉企业小麦进厂价格为2,664元/吨;河南地区面粉企业小麦进厂价格为2,620元/吨;江苏地区面粉企业小麦进厂价格为2,640元/吨;安徽地区面粉企业小麦进厂价格为2,640元/吨;陕西地区面粉企业小麦进厂价格为2,720元/吨。

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表1  近期加工企业小麦收购价格日报

                                来源:国家粮油信息中心

需求方面,受原粮小麦成本上涨的影响,制粉企业运营压力越来越大,而副产品价格上涨动力依旧不足,面粉企业为保证加工利润,上调面粉销售价格,但因下游经销商接受度较低,面粉提价空间有限,面粉加工企业利润空间较小甚至亏损,面粉市场需求不畅制约粉企开工率。据市场监测,截至10月中旬,江苏泰州泰兴地区面粉企业前路粉出厂价为3,080元/吨,麸皮出厂价为1,860元/吨;安徽南凤台地区面粉企业30粉出厂价为2,980元/吨,麸皮出厂1,920元/吨;河南商丘永城地区面粉企业30粉出厂价3,080元/吨,麸皮出厂价1,880元/吨;河北台柏乡地区面粉企业30粉出厂价3,120元/吨,麸皮出厂价1,860元/吨;山东州德城地区面粉企业30粉出厂价3,120元/吨,麸皮出厂价1,800元/吨。

饲用替代方面,秋粮收购窗口开启,玉米价格持续下探,部分地区玉米市场价格已经低于小麦价格,小麦替代效应正在持续减弱,小麦饲用需求收到抑制。

(二)陕西市场

近期陕西区域内的小麦收购价格普遍高于周边地区,主要是受运距成本和采购主体对小麦品质要求较高的影响,加之近期陕西本地及周边产区遇连续阴雨天气、洪涝灾害,市场流通受阻;另一方面随着武功金沙河等新兴加工企业产能的不断释放,对其他面企市场份额形成挤压,市场竞争的加剧,增强了企业对优质粮源的采购积极性。据了解,目前陕西地区小麦市场价格在2,720元/吨-2,760元/吨之间。另外,今年我省各级政策性储备小麦轮入工作均未结束,截至目前仍有一定规模的政策性储备招采仍在进行,包括今年计划新增的中央储备和地方储备小麦,且轮换期所剩时间不多,各承储企业入库积极性明显提升。轮换建议:虽然轮换期窗口即将关闭,但随着小麦市场价格的不断推升,国家政策调控的力度一定会不断加码,目前市场各方观望情绪较重,此时入市一方面不易于成交,一方面随着国家调控预期兑现,市场价格大概率回落,建议在国家政策性销售重启之后的一周左右再行交易。

据我中心交易数据统计,9月10日、9月24日中储粮集团西安分公司委托国家粮食交易中心在国家粮食交易平台进行了两次中央储备小麦竞价采购交易,第一次约5.6万吨,成交价格2,760元/吨;第二次约4.4万吨,成交价格约2,740元/吨。

截至10月18日,西安国家粮食交易中心通过国家粮食交易平台累计成交省级储备轮换小麦20.09万吨,成交均价2,578元/吨;累计销售市级储备轮换小麦10.43万吨,成交均价2,555元/吨;累计销售县级储备轮换销售小麦3.12万吨,成交均价2,437元/吨;累计采购市级储备轮换小麦1万吨,成交均价2,690元/吨。累计采购县级储备轮换小麦5.09万吨,成交均价2,791元/吨。

三、小麦供需报告及进口情况

美国农业部全球农业供需报告十月预计2021/2022年度全球小麦产量为7.7587亿吨,比上月预测调减441万吨,比2020/2021年度增加113万吨;总供给量10.6423亿吨,比上月预测调减861万吨,比上年度减少529万吨;贸易量1.9963亿吨,比上月预测调减11万吨,比上年度减少168万吨;消费量7.8705亿吨,比上月预测调减258万吨,比上年度增加588万吨;期末库存2.7718亿吨,比上月预调减604万吨,比上年度减少118万吨。小麦出口国中,预计2021/2022年度加拿大产量为2,100万吨,比上年度减少1,418万吨,出口量1,500万吨,减少1,141万吨;预计澳大利亚产量为3,150万吨,比上年度减少150万吨,出口量2,350万吨,减少50万吨;预计欧盟产量为1.394亿吨,比上年度增加1,340万吨,出口量3,550万吨,增加577万吨;预计俄罗斯产量为7,250万吨,比上年度减少1,335万吨,出口量3,500万吨,减少350万吨;预计乌克兰产量为3,300万吨,比上年度增加758万吨,出口量2,350万吨,增加665万吨。小麦进口国中,预计2021/2022年度中国进口小麦1,000万吨,比上年度少62万吨。

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图2  小麦进口数据分析

                                 来源:卓创资讯

我国海关总署数据显示,今年1月至8月国内小麦累计进口量为696万吨,同比提高39.7%,环比下降。今年俄罗斯、美国、加拿大等小麦主产国遭遇持续干旱天气,小麦产量大幅下降的预期导致国际麦价加速上涨,也是导致我国小麦进口量下降的直接原因。9月26日,国家发展改革委发布了2022年粮食进口关税配额申请和分配细则,2022年小麦(包括其粉、粒)进口关税配额总量为963.6万吨,其中90%为国营贸易配额,与上年相同。8月份,美国墨西哥湾硬红冬麦(蛋白质含量12%)离岸价直接折人民币每斤1.08元,比优质麦产区批发价低0.33元;配额内 1%关税下到岸税后价约每斤1.58元,比国内优质麦销区价高0.15元,价差比上月扩大0.07元。

四、后市分析

近期粮商收储成本较高,秋粮集中上市,粮商购销重心转移,小麦市场流通量偏低,小麦价格预计仍维持较高价位运行,对面粉价格带来一定支撑。

长期来看,虽然当前国内小麦消费需求处于近年来高位,但随着小麦饲用替代成本优势不断减弱,意味着终端需求对麦价的提振效应将弱化,随着政策调整预期的陆续兑现,后期小麦价格将会高位运行,但波动频率、波动幅度将会逐步放缓,阶段性高位整理或会是大概率事件。

章宁芮

玉米市场分析

主产区持续降雨 新玉米上市节奏放缓

  • 一、玉米气象

近期全国大部农区光温略有不足,气象条件基本利于秋收秋种华南沿海和东南沿海地区受台风影响出现较强风雨天气,不利于农业生产,但利于增加库塘蓄水。根据全国农业气象情报最新消息,截至目前,东北地区、内蒙古、华北春玉米处于成熟收获阶段,其余地区已收获。华北、西北地区夏玉米处于成熟收获阶段,黄淮、西南地区大部已收获。

  • 二、市场行情综述

(一)玉米现货

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图1 近期玉米现货价格趋势图(来源:卓创资讯)

全国玉米整体维持稳定。截至10月19日,玉米价格指数收于1353.04点,较9月30日下跌9点,下跌0.66%。

近期,东北玉米市场主流价格窄幅波动,随着早熟玉米陆续上市,现阶段市场整体供应相对宽松,随着新粮季节性供应压力继续增大,市场普遍对后市存在一定看空预期,市场各方主体持观望心态较强;华北地区新玉米上市量逐步加大,但报价相对低位,陈玉米和新玉米价格同时下滑,中下旬受持续阴雨天气影响,玉米价格小幅反弹,上涨幅度小于前期跌幅;南方销区市场需求疲软,陈玉米库存充裕,对新玉米上市情况关注度较高。目前华北粮质量欠佳,东北粮零星上市,南方销区还未有新粮集中供应,玉米价格大致稳定,无明显调整。

(二)玉米期货

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图2 大商所玉米主力合约日K线图(来源:东方财富网)

玉米主力合约震荡上行。基本面看,国内新季玉米大量上市在即,市场主体对价格均持看空态度,但持续降雨使得新季玉米上市延后,加之价格下跌,基层惜售情绪较浓,使得投资者对远期价格心态稍有变动,期货价格较上月有所上升。截至10月19 日,大商所玉米主力合约收于2569元/吨,较9月30日上涨 49元/吨,涨幅1.94%。

三、玉米消费
【饲料行情高位盘整 深加工压力有所缓解】

从生猪行情来看,随着生猪价格下跌至低位,部分养殖户抗价意愿增强,加之受节日等因素的提振,部分地区屠宰企业集中备货,生猪需求量增加,对猪价有支撑作用,但供应增加更为明显,各规模集团生猪出栏量逐日增加,市场供应充足,价格持续下降。据农业农村部网站消息,近期瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤15.18元,环比下跌7.1%,同比下跌64.1%,较上周扩大1.9个百分点。

深加工方面,玉米月均价下调占比较大,据统计,月均价下调的企业占调查总数的79%,月均价相对稳定的企业占调查总数的15%。深加工企业玉米日平均收购量相对增加的企业占调查总数的59%,日平均收购量减少的企业占调查总数的27%,日收购量相对稳定的占8%,停收企业占调查总数的6%。

玉米淀粉行业加工盈利空间扩大。一方面随着新季玉米上市,玉米价格连续高位回落,企业成本压力较前期明显缓解。但玉米淀粉市场由于开工率处于低位,企业库存快速下降,抗跌性较强。玉米淀粉价格跌幅明显少于玉米,由此企业逐渐由亏转盈,且盈利不断扩大。

四、省内行情

近期省内玉米市场购销维持清淡,持续阴雨天气影响,新粮收割进度受限,新玉米上量零星,目前需求偏弱,各方持观望心态,等待天气好转。平台交易方面,截至目前,近两个月在我中心成交的地方储备玉米共计10756.364吨,成交均价为2702.36元/吨。深加工方面,据了解,宝鸡阜丰公司从2021年10月20日起玉米收购价格调整为三等2460元/吨。

五、分析预测

国内:农业农村部《2021年10月中国农产品供需形势分析》报告显示,本月预测2021/22年度,中国玉米单产每公顷6350公斤,比上月预测数下调20公斤,比上年单产仍高33公斤;玉米产量2.71亿吨,比上月预测数下调85万吨,比上年产量仍增加1000万吨以上。

本月2020/21玉米市场年度结束,国内产区玉米批发年度均价每吨2641元,比上年度上涨34.4%。进口玉米到岸税后年度均价每吨2405元,比上年度上涨37.3%。单产下调主要是考虑9月份以来持续阴雨天气对华北夏玉米单产和品质造成一定程度不利影响。东北中北部地区水热条件总体较好,初霜较常年同期明显偏晚,有利于玉米产量形成。

美国:据《美国农业部报告》10月预估,2021/22年度美国玉米的情况是:产量、出口量以及期末库存增加。预计2021/2022年度美国玉米产量为3.8149亿吨,比上月预测调增56万吨,比2020/2021年度增加2304万吨;出口量为6350万吨,比上月预测调增63万吨,比上年度减少642万吨;期末库存为3810万吨,比上月预测调增233万吨,比上年度增加699万吨。国内消费量为3.1193亿吨,比上月预测调减114万吨,比上年度增加544万吨(其中用于燃料乙醇消费1.321亿吨,比上年度增加430万吨)。预计美国2021/2022年度农场玉米平均价格为5.45美元/蒲式耳(合214.56美元/吨),与上月预测持平,上年度平均价格为4.53美元/蒲式耳(合178.34美元/吨)。

国际:本月预计全球2021/2022年度玉米产量为11.9822亿吨,比上月预测调增45万吨,比2020/2021年度增加8272万吨;出口量为2.0191亿吨,比上月预测调增14万吨,比上年度增加2394万吨;消费量为11.8646亿吨,比上月预测调减16万吨,比上年度增加5485万吨;期末库存为3.0174亿吨,比上月预测调增411万吨,比上年度增加1175万吨。

玉米出口国中,预计2021/2022年度巴西产量为1.18亿吨,比上年度增加3200万吨,出口量为4300万吨,比上年度增加2300万吨;预计阿根廷产量为5300万吨,比上年度增加300万吨,出口量为3800万吨,比上年度增加50万吨。

预计2021/2022年度中国进口玉米2600万吨,比上年度减少200万吨。

六、综合分析

综合来看,新玉米上市虽有所延后,但随着新季货源集中上量,潜在供应将快速变现,供应压力不断提高,对市场价格将会形成较为明显的利空压力。整体看,需求层面对价格支撑力较弱。南北港口贸易活跃度或有提高,但仍以锁价订单为主。市场心态层面主流延续对价格的看空。未来需重点关注产区降雨对新粮上市时间以及新粮质量的影响。

 

张敏

 稻米市场分析

早稻收购结束 中晚稻陆续上市

一、国内市场

当前新早稻收购季已结束,市场购销逐渐冷却,价格稳中趋弱运行。而新季中晚稻陆续收获上市,收购价格下行趋势明显。主要原因有:一是各方主体参与新稻收购更加谨慎,二是政策性陈稻交易持续推进,三是各级地方储备稻谷轮出,所以短期供需宽松之下,价格小幅下跌。

)陕西市场

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表1 陕西省成品粮油市场价格监测表

根据陕西省粮食和物资储备局官网显示,粳米价格方面:西安市均价为6520元/吨;宝鸡市均价为6340元/吨;咸阳市均价为5680元/吨;渭南市均价为6940元/吨;铜川市均价为6620元/吨;延安市均价为5900元/吨;榆林市均价为6260元/吨;汉中市均价为6220元/吨;安康市均价为6800元/吨;商洛市均价为6200元/吨。籼米价格方面:西安市均价为5160元/吨;宝鸡市均价为4780元/吨;铜川市均价为5400元/吨;汉中市均价为5620元/吨;安康市均价为6000元/吨;商洛市均价为5000元/吨。

截至10月19日,2021年西安国家粮食交易中心共成交中晚籼稻7698.477吨。其中,省级储备轮换中晚籼稻成交5650.977吨,区级储备轮换中晚籼稻成交2047.5吨。分年份、产地看,2018年湖北产二等中晚籼稻成交2854.8吨,成交均价为2627元/吨; 2018年本地产三等中晚籼稻成交3816.177吨,成交均价为2640元/吨;2019年本地产三等中晚籼稻成交1027.5吨,成交均价为2680元/吨。

)主产区市场

1.稻谷长势良好 陈稻购销冷清

据中央气象台监测:长江中下游地区一季稻大部处于抽穗至乳熟期,部分进入成熟期;东北地区、西南地区一季稻处于成熟收获阶段。江南大部、华南北部晚稻处于抽穗至乳熟期,华南中南部大部处于孕穗抽穗期。全国晚稻一、二类苗占比分别为12%、86%,一类苗比上周减少2个百分点,二类苗与上周持平。

伴随着新季中晚稻的上市,陈稻市场缺乏利多因素,购销行情更加冷淡。价格方面:湖南长沙2021年产三级晚籼稻收购价为2620元/吨,较上月下跌80元/吨。黑龙江建三江粳稻收购均价为2640元/吨,较上月上涨40元/吨;江苏新沂粳稻收购均价为2940元/吨,较上月下跌20元/吨。

2.政策性交易少量成交

 

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表2 10月15日最低收购价稻谷(2017-2020年)交易结果

根据国家粮油信息中心官网显示,10月15日计划投放2017-2020年产政策性稻谷180.67万吨,仅成交0.0052万吨,成交均价2410元/吨。综合统计,截至10月15日,2021年政策性稻谷交易累计投放 6654.86万吨,实际成交542.26万吨,成交率8.15%。

收购进度方面:截至10月5日,主产区早籼稻累计收购571.7万吨;主产区中晚籼稻累计收购379万吨。

3. 新季中晚稻高开低走

新季中晚稻自9月上旬开始陆续收获上市,截至目前,中晚稻价格整体呈现高开低走态势,各方主体均持谨慎态度。其中贸易商等主体担心后市风险加大,加快去库存节奏,购销进度也随之加快;大米加工企业采购原粮基本保持低库存周转,以销定购、随用随采。

当前,南方产区中晚籼稻收购价已经由上市初期的2660~2700元/吨回落至2600元/吨以下。截至10月15日,折干标准水分普通三等中籼稻车板价:安徽六安2500~2520元/吨,湖北黄冈2480~2520元/吨,河南信阳2440~2500元/吨。

4.大米市场趋于平淡

目前终端大米购销趋于平淡,市场随采随销。一方面,临近新粮上市,积极消化库存,部分地区价格下滑。另一方面,下游市场多等待新稻米集中上市,观望心态浓厚。

其中,黑龙江东部标一粳米出厂价为3490/吨,较上月下跌60元/吨;江苏新沂标一粳米批发价为4200元/吨,与上月持平。湖南长沙标一早籼米批发价为3820元/吨,较上月下跌20元/吨;江西南昌标一早籼米批发价为3960元/吨,较上月下跌40元/吨。

二、国际市场

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表3 预估全球稻米供需平衡表(来源:美国农业部)

美国农业部10月报告:本月预估2021/22年度全球稻米的情况是:产量调增275万吨,为5.107亿吨;供给量调增203万吨,为6.9594亿吨;贸易量调增119万吨,为4972万吨;消费量调增24万吨,为5.1231亿吨;期末库存调增178万吨,为1.8363亿吨。

我国稻米进口增、出口减。根据海关统计数据显示:8月份我国稻米进口量为35.74万吨,环比增加 24.22%,同比增加168.69%。2021年1-8月我国累计进口大米317.98 万吨,同比增加112.20%。8月份我国稻米出口量为17.84 万吨,环比减少13.65%,同比增长48.11%。2021年1-8月我国累计出口大米 170.29万吨,同比增长0.67%。

三、后市分析

稻谷:目前部分省份的稻谷收购价格已经跌至托市收购价下方,所以河南、黑龙江等部分省份托市收购启动可能性很大。后期需重点关注中晚稻上市购销情况、南方双季晚籼稻的生长情况等。预计随着中晚稻上市量持续增加,短期价格仍将维持弱势运行,

大米:供需宽松之下,大米消费行情难以得到改善,预计后期粳米、籼米价格仍将稳中偏弱运行。

黄欣

 油脂油料市场分析

全球能源供应趋紧 油脂价格加速上涨

一.豆油

豆油价格:9月至10月上旬,国内豆油价格总体上涨。9月内涨跌反复,9月末至10月初期间迎来一波快速上涨,涨幅较大。一方面,国内豆油受国际棕榈油价格宽幅震荡和美豆期货价格走弱影响,价格承压;另一方面,国内油脂进入传统销售旺季,美豆受飓风影响装运出口限制,加上国内双节备货,豆油供少需多,有对国内豆油价格形成支撑,9月大部分时间,国内豆油价格都以高位反复震荡为主。至9月末,受全球能源供应趋紧预期和大宗商品价格普涨影响,国内豆油价格迅速出现较大涨幅,10月上旬略有回落。

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图1 国内豆油现货价格走势图(单位:元/吨)

截至10月上旬,国内主要地区一级豆油现货参考报价为:华北地区10320元/吨,较9月初上涨590元/吨,涨幅6.1%;华东地区10380元/吨,较9月初上涨600元/吨,涨幅6.1%;华南地区10350元/吨,较9月初上涨580元/吨,涨幅5.9%。

截至10月13日,陕西省内豆油现货报价:一级豆油自提价10650元/吨,三级豆油自提价10600元/吨,均较8月底上涨720元/吨。10月份西安进口一级豆油提货基差:2201合约+700元/吨,国内豆油库存无压力,现货基差维持较强运行,较8月底上涨170元/吨。

成品油价格:根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至10月12日,我省各地区大豆油(国标一等)均价为:西安地区56.4元/5L,宝鸡地区52.8元/5L,咸阳地区58元/5L,渭南地区52元/5L,铜川地区52.7元/5L,延安地区60元/5L,榆林地区48.3元/5L,汉中地区60.8元/5L,安康地区53.7元/5L,商洛地区52.5元/5L。

豆油期货:大商所豆油y2201合约价格9月横盘整理,10月上旬快速上涨,整体较上月同期有较大涨幅(见图2)。截至10月15日,豆油y2201合约收盘报9716元/吨,较8月同期上涨776元/吨,涨幅8.7%。

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图2 大商所豆油2201合约9-10月上旬走势图

后市分析:据海关总署数据统计,9月份国内共进口大豆687.6万吨,1-9月共进口大豆7397.3万吨,同比减少0.7%,总金额同比增加28.5%。据美国农业部10月13日供需报告显示,2021/22年度产量、期末库存明显增加。报告中将2021/22大豆产量调高至44.48亿蒲式耳,比上年提高了5.5%,超过了2018年美豆的创纪录产量(44.28亿蒲式耳);将2021/22年度大豆期末库存调高至3.20亿蒲式耳,比上年高出了25%。本次报告产量上调,库存增幅超预期,对美豆价格利空幅度超出预期。同时,报告中对压榨量和出口量的预期维持不变,期末库存和产量的双增,将有助于缓解大豆消费供应紧张局面。

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图3 2011-2021美国大豆产量、单产示意图(单位:亿蒲式耳、蒲式耳/英亩)

目前国际原油价格强势以及全球性的缺电对油脂的影响比较直接。首先是供应方面,原油涨价带动原材料的运输成本上涨,提高了进口成本。其次,国内的限电措施导致油厂开机率的大幅下降,也减少了油脂的供应。根据海关总署公布的数据显示,目前国内大豆的供应依旧处于偏紧状态。需求方面,四季度为国内油脂传统消费旺季,预计消费不会太差。在此背景下,未来国内豆油价格或继续在高位运行。

二、油菜籽和菜籽油

油菜籽价格:9-10月上旬,国内油菜籽市场行情持续好转,下游市场需求量增多,支持国内油菜籽价格持续上涨。截至10月上旬,四川地区国产油菜籽均价6640元/吨,湖北地区国产油菜籽均价6120元/吨,江苏地区国产油菜籽均价6040元/吨,内蒙古海拉尔地区国产油菜籽均价6050元/吨。目前北方地区新季油菜籽上市量持续增加,较高的价格对南方地区油菜籽价格形成了一定的支撑。四川地区当地油菜籽余量少消耗快,价格阶段性的明显高于其他主产地区。内蒙古地区新季油菜籽质量较好,需求较旺,价格上涨较快。

据国家和陕西省粮食和物资储备局统计,截至9月30日,全国主产区油菜籽累计收购68.2万吨,我省累计收购油菜籽1.7万吨。截至10月12日,陕南各地区油菜籽(2021年产、标准水、国标三等)收购价格为,汉中地区均价:汉台区5960元/吨,南郑区6100元/吨,城固区5760元/吨,洋县5900元/吨,西乡县5700元/吨,勉县6100元/吨。安康地区均价:汉滨区6100元/吨,汉阴县6200元/吨,旬阳县6160元/吨,白河县6000元/吨。

菜籽油价格:9-10月上旬,国内菜籽油价格总体出现较大幅度上涨。其中9月期间为震荡缓慢上涨,自10月开始涨幅加大。9月份国际油脂市场利空因素较多,对国内菜籽油价格形成较大压力,但国内适逢中秋、国庆双节备货,下游需求旺盛,同时假期期间油厂开机率下降,都对国内菜籽油价格形成较强支撑。进入10月份,全球大宗商品价格迅速上涨,带动国内菜籽油价格跟随快速拉涨。

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图4 全国进口菜籽油库存量统计图(单位:万吨)

截至10月上旬,四川地区进口四级菜籽油均价12720元/吨,较9月初上涨1620元/吨;湖北地区进口四级菜籽油均价12580元/吨,较9月初上涨1520元/吨;安徽地区进口四级菜籽油均价12440元/吨,较9月初上涨1590元/吨;江苏地区进口四级菜籽油均价12440元/吨,较9月初上涨1610元/吨;广西地区进口四级菜籽油均价12300元/吨,较9月初上涨1360元/吨;江西地区进口四级菜籽油均价12460元/吨,较9月初上涨1590元/吨。

截至10月13日,陕西地区进口一级菜籽油(脱蜡)提货价13350元/吨,一级菜籽油(非脱蜡)提货价13200元/吨,四级菜籽油12800元/吨,均较8月末上涨1550元/吨。国产一级菜籽油(脱蜡)提货价14100元/吨,四级菜籽油13500元/吨,均较8月末上涨1550元/吨。10月份西安进口四级菜籽油提货基差:O2201合约+600元/吨,国内货源减少,现货基差较8月末上涨150元/吨。

成品油价格:根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至10月12日,我省各地区菜籽油(国标一等)均价为:西安地区71.7元/5L,宝鸡地区79.4元/5L,咸阳地区62元/5L,渭南地区80元/5L,铜川地区70.4元/5L,延安地区75元/5L,榆林地区59.5元/5L,汉中地区74.6元/5L,安康地区73元/5L,商洛地区71.8元/5L。

菜籽油期货价格:9月至10月下旬,郑商所菜籽油O2201合约价格震荡走强,进入10月涨幅扩大(见图3),截至10月15日,菜籽油O2201合约收盘报12285元/吨,较9月初上涨1617元/吨,涨幅15.2%。

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图5 郑商所菜籽油O2201合约9-10上旬走势图

后市分析:国农业部发布的报告显示,加拿大大草原大部分地区天气炎热干燥,已经对今年油菜籽生产造成了重大影响。2021年9月加拿大油菜籽产量预测数据较上月继续下调200万吨,降为1400万吨。平均单产数据下调近30%,由于产量下滑,期初库存减少,油菜籽供应预计减少超过30%,创下近10年来的最低水平,期末库存降至69.1万吨,库存消费比下跌至7%,处于历史最低水平。加拿大统计局根据卫星图像的产量模型,预计2021/22年度油菜籽产量为1280万吨,比去年减少34.4%,创下2010年以来的最低产量,因为大草原的干旱导致单产降至十年来的最低水平,仅为25.3蒲式耳/英亩,同比降低39.5%,抵消了收获面积提高8.1%的影响。加拿大作为全球最大的油菜籽生产国及出口国,出口量约占世界总出口的50%,加籽减产预期愈发强烈,进而导致全球油菜籽供应偏紧预期不断增加,对菜籽油价格走强形成强烈的支撑。

目前国内菜籽油价格自9月底至10月中旬迎来了一段加速上涨的时期,其价格由11000元/吨左右快速攀升至12400元/吨左右,此次较快幅度的上涨,既反映了市场对供应缺口的一致预期,也有全球能源危机的助推。国内菜籽油在供应端方面,近一段时间内库存一直处于低位,而在需求端豆菜油需求差别不大,但菜籽油、棕榈油作为欧美主要的生产生物柴油的原料,在国际原油大涨的环境下容易受到很强的拉动,所以近期菜籽油价格走势都明显强于豆油。能源短缺叠加本就偏强的基本面,菜籽油在能源危机尚未解决前或还有较强的上涨动力。

 周子程

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